El 35% de Malta es un titular que casi nadie paga

Malta publica un tipo máximo de IRPF del 35% y un tipo de impuesto de sociedades del 35%. Si lees eso en una tabla comparativa, colocarías la isla en algún punto entre Francia y España y pasarías a otra cosa. Luego conoces a alguien que vive allí de verdad. La cifra asociada a su sociedad comercial ronda el 5%. La cifra asociada a la plusvalía que obtuvo al vender un negocio en el extranjero es cero.

Ambas cifras son correctas. El tipo nominal de Malta es del todo real, y las rentas de fuente maltesa lo pagan efectivamente. También es, para la mayoría de las personas a las que la isla está diseñada para atraer, decorativo. La distancia entre el 35% y lo que un residente extranjero bien organizado entrega de verdad no es un resquicio pendiente de cerrar. Esa distancia es el producto.

Los tipos, sin el marketing

Las cifras que la gente busca, reunidas. La moneda es el euro.

Tres líneas de esa tabla sostienen toda la propuesta: el tipo efectivo de sociedades, el tratamiento de las plusvalías extranjeras de un no domiciliado y el tope de la seguridad social. Todo lo demás es fiscalidad europea corriente.

La devolución de 6/7, explicada sin contabilidad

Malta aplica un sistema de imputación plena. La sociedad tributa por sus beneficios al 35%. Cuando los beneficios se distribuyen, el socio reclama la devolución de seis séptimas partes del impuesto que la sociedad pagó sobre las rentas comerciales. Lo que sobrevive a ese viaje de ida y vuelta es un tipo efectivo de aproximadamente el 5%.

Fíjate en lo que ha hecho Malta. No ha bajado su tipo de sociedades. El tipo legal sigue en el 35%, que es lo que aparece en las comparativas internacionales, en los expedientes de alta bancaria y en la correspondencia de las administraciones tributarias extranjeras. La desgravación ocurre un nivel más arriba, en el socio. En mi opinión, el titular no es un accidente de redacción. Es un escudo, y le ha servido a Malta mejor de lo que jamás le habría servido un 5% publicado.

Dos advertencias prácticas. La devolución pasa por el socio en lugar de compensarse dentro de la sociedad, así que modela el circulante antes de planificar en torno al 5%. Y la devolución de 6/7 está pensada para rentas comerciales. No todo flujo que entra en una sociedad maltesa es renta comercial, y la calificación es justo donde surgen las discusiones.

Es un sistema de residencia y domicilio, no territorial

Si te equivocas en esto, el resto no tendrá sentido. Malta grava la renta mundial. No es Panamá, no es Paraguay, y no hay ninguna exención territorial esperando entre bastidores. Lo que Malta ofrece en su lugar es la vieja idea británica: la residencia decide si estás dentro de la red, el domicilio decide cuán ancha es la red.

Una persona residente y no domiciliada tributa por el criterio de remesa. Las rentas extranjeras solo se gravan cuando se introducen en Malta. Y entonces llega la línea que importa más que ninguna otra en la fiscalidad maltesa:

Las plusvalías extranjeras de un no domiciliado no tributan. Ni cuando se generan. Ni cuando se remiten.

Léelo dos veces. La mayoría de los sistemas de remesa te gravan en el momento en que el dinero cruza la frontera. Malta grava la renta extranjera remitida, pero deja en paz las plusvalías extranjeras remitidas. Para quien acaba de vender una empresa, esa es la diferencia entre una estructura y una hoja de cálculo.

Esa es la asimetría. Un fundador que vive en Malta del producto de una venta y un fundador que vive en Malta de un flujo de dividendos extranjeros están en dos posiciones fiscales completamente distintas, pese a tener pasaportes idénticos, direcciones idénticas y estilos de vida idénticos.

Existe además el Global Residence Programme, que grava la renta extranjera remitida a un tipo fijo del 15%. Encaja con quien quiere un tipo definido y un estatus definido en lugar de la escala progresiva general. No le encaja a todo el mundo. Si tu dinero llega mayoritariamente como plusvalías, la posición ordinaria de no domiciliado ya es mejor que el 15%, y pagar por una certeza que no necesitas es un error frecuente y caro.

Lo que Malta renuncia a gravar

Ni impuesto sobre el patrimonio. Ni impuesto de sucesiones, aunque se aplica un 5% de impuesto de timbre a los inmuebles transmitidos por fallecimiento. Ni impuesto anual sobre bienes inmuebles. La retención sobre dividendos, intereses y cánones hacia el exterior es del 0% en todos los casos, y por eso tanta financiación de grupos europeos toca discretamente la isla.

El tope de la seguridad social merece una mención que nunca recibe. Las cotizaciones son del 10% por parte del trabajador y del 10% por parte de la empresa, pero cada lado tiene un tope de unos 58 EUR semanales. Con un salario directivo, ese tope convierte un porcentaje en un error de redondeo. Para un fundador que se paga en condiciones, la nómina maltesa es una de las más baratas de la Unión Europea.

El coste que lo compensa es el IVA del 18%, que recae sobre todo lo que consumes localmente, y el 8% de las transmisiones de inmuebles, que recae cada vez que cambias de casa.

Aquí viene la parte incómoda

Malta no es un escondite, y quien te la venda como tal te está vendiendo un folleto de hace una década.

Se aplican normas de transparencia fiscal internacional. Las rentas aparcadas en una sociedad extranjera controlada que hace muy poco pueden reatribuirse y tributar en Malta. La estructura tiene que ser real.

Malta participa en el CRS. Los datos de tus cuentas circulan automáticamente. El criterio de remesa es una regla sobre qué es gravable, no una regla sobre qué es visible, y confundir ambas cosas es la vía por la que la gente acaba recibiendo correspondencia que no esperaba.

El estatus de no domiciliado descansa sobre el domicilio, que es un concepto jurídico con sus propios tests, no una casilla que se marca al llegar. Es el único componente de este esquema que el dinero no puede comprar sin más, y merece asesoramiento serio en lugar de la garantía de un agente.

Y luego el acontecimiento que reconfiguró el mercado. En abril de 2025 el Tribunal de Justicia de la Unión Europea anuló el programa maltés de ciudadanía por inversión. Vender directamente la ciudadanía de la Unión Europea se ha terminado para los Estados miembros, y no va a volver por una puerta lateral. Mucha gente concluyó a partir de los titulares que Malta estaba cerrada.

Estaban leyendo la página equivocada. El programa de ciudadanía murió. La oferta de residencia fiscal no. Siempre fueron productos separados comprados por personas separadas, y el que sobrevivió es, para quien de verdad buscaba la posición fiscal y no un segundo pasaporte, el más útil de los dos. Los detalles están en nuestro perfil fiscal completo de Malta.

El veredicto

Malta no es barata. Malta es asimétrica, que es una cosa distinta y más interesante.

Si tu renta se genera en Malta, pagarás tipos malteses, hasta el 35%, como todo el mundo, y te preguntarás a qué venía tanto ruido. Si tu renta se genera fuera y se queda fuera, o llega como plusvalía, Malta es una de las posiciones más eficientes disponibles dentro de la Unión Europea, con la ventaja añadida de parecer del todo convencional sobre el papel.

Así que el resumen honesto es este. Malta vende respetabilidad por delante y aritmética por detrás. El 35% mantiene tranquilos a los vecinos. La devolución de 6/7 y el criterio de remesa hacen el trabajo. Ven por el segundo efecto, estructura bien, y asume que las normas de transparencia fiscal y el CRS han dejado obsoleta la improvisación. Ven esperando un pasaporte, o un sistema territorial, y habrás leído mal la oferta por completo.