Impôt sur les plus-values à Malte : ce qui entre vraiment dans le champ, et ce qui n'y a jamais été

On cherche le « taux de l'impôt sur les plus-values à Malte » en attendant un chiffre. Il n'y en a pas, et c'est la chose la plus utile à savoir sur le sujet. Malte n'a pas d'impôt distinct sur les plus-values. Les gains sont dans l'impôt sur le revenu, aux mêmes taux progressifs que le salaire, plafonnés à 35 %. Ce qui rend Malte intéressante n'est pas un taux. C'est la liste de ce qui entre dans le champ et la liste de ce qui n'y entre pas, et la seconde est longue.

Le champ est fermé, pas ouvert

La plupart des systèmes imposent toute plus-value sauf exonération. Malte fait l'inverse : la loi sur l'impôt sur le revenu nomme les actifs dont la cession est imposable, et tout ce qui ne figure pas sur la liste produit un gain qui n'est tout simplement pas un revenu.

Dans le champ :

• les biens immobiliers et les droits qui s'y rapportent ;
• les titres — actions, parts, obligations et parts d'organismes de placement collectif ;
• une entreprise, son fonds de commerce, ses autorisations et ses droits d'auteur ;
• la propriété intellectuelle — brevets, marques et noms commerciaux ;
• un intérêt bénéficiaire dans un trust.

Hors du champ, et donc non imposés : une voiture, un bateau, une collection de montres, l'or, l'art, la cryptomonnaie détenue en investissement plutôt qu'en négoce, et tout autre bien meuble qui n'est pas un titre. Ce n'est ni une faille ni de l'optimisation agressive. C'est la structure du texte, et c'est pourquoi la question « quel est le taux » n'a pas de réponse avant qu'on ait demandé « sur quoi ».

Le reste du barème et les sources figurent dans notre profil fiscal de Malte.

L'immobilier est l'exception qui avale la règle

Depuis 2015, la cession d'un bien immobilier maltais n'est plus imposée sur la plus-value du tout. Elle est imposée sur la valeur de cession — le prix — sous forme de retenue à la source libératoire, prélevée par le notaire à l'acte. Vous ne calculez pas de prix de revient, vous ne déduisez pas les travaux et vous ne pouvez imputer aucune perte.

Le taux par défaut est de 8 %. Les variantes qui comptent en pratique :

• 2 % lorsque le bien était la résidence ordinaire unique du cédant, détenue et occupée comme telle pendant au moins trois années consécutives, et cédée dans les douze mois suivant le départ. Dans la plupart des cas cette cession est purement exonérée plutôt qu'imposée à 2 %.
• 5 % pour les biens acquis avant 2004 et pour certaines cessions intervenant dans les cinq ans de l'acquisition.
• 10 % pour les biens acquis avant le 1er janvier 2004 hors des règles de restructuration.
• 12 % dans certains scénarios de restructuration et de promesse de vente.

La conséquence pratique est contre-intuitive. Un vendeur qui a mal acheté et vend à perte paie quand même, parce que l'impôt porte sur le prix et non sur le profit. Un vendeur qui a acheté il y a trente ans paie un taux sans rapport avec l'ampleur du gain. Qui modélise une sortie immobilière maltaise en pourcentage du profit modélise le mauvais impôt.

Il n'y a pas de taxe foncière annuelle à Malte, ni de droits de succession ; un bien transmis à cause de mort supporte en revanche un droit de timbre de 5 %.

Les titres : qui vend compte plus que ce qui est vendu

Une plus-value sur titres est un revenu imposable pour un résident maltais. Pour un non-résident, en général non. L'exonération des non-résidents sur les cessions d'actions de sociétés maltaises s'applique lorsque les actifs de la société ne sont pas principalement constitués d'immeubles maltais et lorsque le bénéficiaire effectif n'est pas lui-même détenu ou contrôlé par un résident de Malte. C'est cette seconde condition qui piège ceux qui pensaient qu'une holding étrangère réglait la question.

Les cessions de titres entre sociétés d'un même groupe et les cessions dans le cadre d'une restructuration véritable échappent également au champ en règle générale.

La règle du non-domicile est la vraie réponse pour la plupart des lecteurs

Malte impose selon la résidence et le domicile, et ce sont deux choses différentes. Une personne qui devient résidente de Malte tout en conservant un domicile étranger — la situation de pratiquement tout étranger qui s'y installe — est imposée intégralement sur ses revenus et gains maltais, sur ses revenus étrangers uniquement lorsqu'ils sont rapatriés à Malte, et sur ses plus-values étrangères pas du tout.

Relisez cette dernière proposition, car elle est inhabituelle. Les plus-values étrangères d'un résident maltais non domicilié sont hors du champ même si l'argent est amené à Malte. Les revenus étrangers rapatriés sont imposés ; les plus-values étrangères rapatriées ne le sont pas. La distinction entre un encaissement de revenu et un encaissement en capital fait donc à Malte un vrai travail qu'elle ne fait pas ailleurs en Europe, et les pièces qui établissent laquelle est laquelle méritent d'être conservées.

Le Global Residence Programme se superpose à cela, imposant les revenus étrangers rapatriés à 15 % forfaitaires avec une charge annuelle minimale, et laissant intacte la situation des plus-values.

D'où vient réellement le chiffre recherché

Les « 35 % » qui circulent comme taux maltais des plus-values sont le taux marginal supérieur de l'impôt sur le revenu, atteint au-delà d'environ 60 000 euros de revenu imposable. Ils ne s'appliquent à une plus-value taxable que si le vendeur est résident maltais, que l'actif figure sur la liste légale et qu'il ne s'agit pas d'un immeuble maltais. Le champ est bien plus étroit que la formule ne le suggère.

Pour les sociétés, l'affiche est aussi de 35 %, et le remboursement des six septièmes à l'actionnaire ramène la charge effective sur les bénéfices commerciaux distribués autour de 5 %.

Verdict

Si vous vous installez à Malte et que votre patrimoine est un portefeuille, la situation en matière de plus-values est parmi les meilleures de l'Union européenne : les gains étrangers sont entièrement hors du champ, rapatriés ou non, tant que vous restez non domicilié. C'est la raison de regarder Malte, et elle est rarement citée.

Si votre patrimoine est immobilier maltais, traitez l'impôt comme un coût de transaction sur le prix, pas comme une part du profit. Huit pour cent du prix de vente est l'hypothèse de travail, les exonérations sont étroites et documentaires, et une perte ne vous aide pas.

Si vous êtes déjà domicilié à Malte, rien de ce qui précède ne vous concerne, et les taux ordinaires de l'impôt sur le revenu s'appliquent. Le domicile est collant et ne s'acquiert pas par accident, mais il est aussi difficile à quitter ; celui dont la famille est à Malte depuis une génération devrait consulter avant de se croire non domicilié.