10个让一次退出、一个投资组合或一本交易账簿几乎不必缴税的国家

没有哪个有钱人是为了天气搬家的。他们是为了算术搬家，然后跟邻居说是为了天气。

如果你刚刚卖掉一家公司，如果你靠一个投资组合过活，或者你以交易为生，同一句话会在凌晨3点把你叫醒：一档介于40%到55%之间的最高边际税率，正在悄无声息地替你决定，你自己的钱里有多少能留下。移居是最后一根还能一次把这个数字拉低几十个百分点的杠杆——合法、摆在明面上、有据可查。

所以，地图在这里。十个国家，能让一名投资者、一位刚刚退出的创始人或一个活跃交易者把应税基数压到个位数、甚至压到零；排名依据是2026年的真实情况，不是宣传册版本。然后是五个人人都在推荐、却会悄悄烧掉你的地方。

先说一句警告，因为这是最要紧的一句。

没人计入成本的那个陷阱

找到一个零税国家，是这件事里容易的那20%。难的那80%，是离开你现在所在的那一个。一张迪拜的居留签证本身，并不能终结你在柏林、伦敦或纽约的税务居民身份——那由你的旧国家按它自己的规矩说了算，而它们大多会拼命把你留住。

订下任何行程之前，有三颗牙要先检查：

• 离境税。德国的Wegzugsteuer（离境税）把你离开的那一天视同卖出任何超过1%的持股。法国对超过800,000欧元的未实现收益最高征31.4%。加拿大、澳大利亚和挪威各有各的版本。离开这个动作本身，就可能为一笔你从未变现的收益送来一张税单。定日子之前，先读离境税入门。
• 属人征税。如果你手上是一本美国护照，上面这一切都救不了你。美国对本国公民无论住在哪里都课税，一直课到你正式放弃国籍为止——而放弃国籍另有它自己的价码。
• 183天神话。税务居民身份不是靠数天数赢来的，也不是靠数天数丢掉的。靠的是纽带——一处住所、一个家庭、你的生活看得见地发生在哪里。这套论证我们已经完整写过一遍；在你把身家押给一个天数计算器之前，请先读它。

而且这份名单上的每一个国家，CRS（共同申报准则）都已经在运转。银行会把你的账户信息自动报送到你的税务居民国。这里能提供的是更低的税率，不是隐身。谁把第二样东西卖给你，谁卖的其实是一场税务稽查。

现在，来看排名。

1. 阿联酋——默认选项，而且当之无愧

零。个人所得税是零，资本利得税是零，你的加密资产税也是零——不管你持有十年，还是一小时内翻手就卖。阿联酋根本没有一部个人所得税法可供你去当那个「居民」；居民的全球个人收入就是不征税。（网上流传的那条「阿联酋2026年开征个人所得税」不用理会——它援引不出任何一部法律，而普华永道、财政部和联邦税务局的说法都正好相反。）

让迪拜成为默认选项、而不只是众多零税辖区之一的，是它是一座真正的城市——银行接电话，直飞航班通往任何地方，实质经营足够扎实，一家真做交易的公司可以落进9%企业所得税里的自贸区0%档。通过200万迪拉姆（约545,000美元）的房产走黄金签证，或者用一家自贸区公司加投资者签证、花5,000至15,000美元，都能买到居留身份。想拿一张过得了税收协定这一关的税务居民证明（TRC），按90到183个真实在地天数来安排。

代价还是上一节那件事：签证并不切断你的旧居民身份，而创始人的一次退出，只有当收益是在你真正离开、真正落地之后才产生的，才逃得开旧国家的资本利得税。顺序不能错。

最适合：所有人。这是名单上唯一一个对投资者、退出创始人和交易者一视同仁地好用的基地。迪拜与新加坡，完整对比。

2. 塞浦路斯——六十天，股息从此不再被课税

欧洲最被低估的一扇门。塞浦路斯的non-dom（非本国永久住所身份）者，全球股息0%、利息0%，股票、债券和基金的收益也是0%，为期十七年。落在这类被动收入上的唯一一笔征收，是2.65%的GESY全民医疗征费，年度封顶在4,770欧元附近。而且按60天规则，你一年只要待六十天就能达标——欧盟境内门槛最低的一条真实路径——前提是你在岛上保有住所和一条真实纽带，且不在任何其他单一国家待满183天。

两个诚实的星号。自2026年1月1日起，塞浦路斯对加密资产处置开征统一税，税率8%（新近立法）——仍然温和，但不再是零。另外，60天规则背后需要一家真实的公司或一份真实的工作，还要一处住所；一个纸面上的董事，恰恰是稽查员第一个抽出来看的东西。

最适合：希望一年只待六十天、股息和股票收益按零征税的组合型投资者；以及通过塞浦路斯公司持股的创始人——参股豁免能把那笔股权出售本身也做到0%。

3. 安道尔——诚实的10%

没有包税协议，没有戏法，也不假装那个数字是零。安道尔有一套真实的所得税，最高一档到10%——24,000欧元以下为零，40,000欧元以下5%，再往上10%——而只要你持有的股份不到公司的25%，绝大多数股权出售干脆免税，这几乎覆盖了任何一个上市股票组合。对一个没法干净地套进瑞士规则里的活跃交易者来说，比利牛斯山里一个真实的10%上限，是个非常好的答案。

进门之前先破一个谣：「加密资产持有超过一年就免税」这句话是错的。在安道尔，加密资产无论持有多久，最高都按10%征税。还有，那张便宜的90天被动居留许可并不自动等于税务居民身份——你需要183天以上的真实在地时间，否则你的旧国家仍然攥着你。

最适合：想要一个真实、低、诚实的税率上限，又不愿掏七位数入场费的活跃交易者和加密原住民。走主动路径——注册公司、真的去经营——是进门最便宜的一条道。

4. 格鲁吉亚——加密资产在哪儿都不被课税的地方

格鲁吉亚实行属地征税：居民只就格鲁吉亚来源所得按20%统一税率纳税，真实的境外收入免征。吸引交易者的怪癖在加密资产上——个人的加密收益被视为非格鲁吉亚来源，税率为0%，无论高频还是长持，无论币币还是币法。（在格鲁吉亚境内进行的挖矿是例外，按20%征。）

吸引其他所有人的那根杠杆，是HNWI（高净值人士）税务居民证明：只要证明约110万美元的资产——或者一段够强的收入记录——再加一条格鲁吉亚纽带，你就能在完全没有最低居住天数要求的情况下成为格鲁吉亚税务居民。有用，但一张零天数的证明，在一个凶悍旧国家的协定加比规则和受控外国公司（CFC）规则面前是脆弱的。实质稀薄是一项真实风险。把这张证明当作起点，别当盾牌。

最适合：活跃的加密交易者，以及靠境外投资组合过活的投资者。

5. 新加坡——蓝筹基地

完全没有资本利得税——股票、基金、房产、加密资产都一样，持有多久都一样——而居民收到的境外收入通常也免税。再加上第一世界的银行体系、法治，以及一本能打开所有边境的护照，新加坡是声誉上最安全的高端选项。人才路径——就业准证（EP）、ONE Pass、创业准证（EntrePass）——不需要任何投资资本。投资者永居路径从1,000万新元起，那完全是另一项运动。

两颗牙。一个活跃的日内交易者可能被认定为在经营一门生意，按「交易标志」（badges of trade）最高课到24%——在这里，架构比在任何地方都更要紧。另外新加坡不承认双重国籍，所以这是一盘居留的棋，不是护照的棋。

最适合：靠投资组合过活的投资者，以及刚刚拿到一笔流动性的创始人——零资本利得税、零股息税、一份干净的声誉。

6. 香港——属地征税，彻头彻尾

香港只对来源于香港的所得征税。境外收入、股息和资本利得完全落在网外——这里没有资本利得税——薪俸税封顶在15%到16%。对活跃交易者来说，最坏的情况是被拉进大约15%的利得税，而即便如此，一个离岸来源的论证仍可能让这笔利润免税。高才通和优才计划（QMAS）不需要任何资本就能达标；投资路径则要3,000万港元（约380万美元）。

这里的坑不在税上——在税之外的一切。带一家人搬过去之前，把中国因素和地缘政治的悬置风险，跟新加坡放在一起掂量。

最适合：可以说是活跃交易者最好的基地；对想要零资本利得税、又不愿承担新加坡那种入场成本的投资者和创始人来说，同样出色。

7. 希腊——100,000欧元买下全面庇护

希腊的non-dom制度是意大利那套主意的三折版：每年缴一笔100,000欧元的固定税，你全部境外收入——不论多少——最长十五年都被屏蔽在外，没有汇入规则，也不用逐项申报。关键在于，与意大利不同，这里对创始人的境外退出没有任何除外条款：在国外卖掉你的公司，整笔收益都消失进那100,000欧元里。每增加一名家庭成员，每年加20,000欧元。

入场的代价是三年内在希腊投资500,000欧元——如果你持有的黄金签证房产已经算数，则可豁免——而且那100,000欧元是一个下限，所以在收入低的年份会很扎手。当境外收入大致超过每年400,000欧元时，这笔账才算得过来。

最适合：有一笔境外流动性事件的退出创始人，以及嫌意大利的固定税——2026年抵达者已涨到每年300,000欧元太贵的大额投资者。更多一次性包税制度的横向对比。

8. 波多黎各——美国人唯一不必放弃国籍的出口

对一个美国公民来说，这是极少数能把收益税负做到大约0%、又不必交回护照的合法路径。第60号法案给予善意居民（bona fide resident）在搬来之后产生的资本利得，波多黎各税为0%，而由于波多黎各的本地来源所得处在美国联邦税之外，这些搬家后产生的收益，联邦那一笔也是零。

这句话请读两遍：在搬来之后。你落地之前累积起来的每一美元收益，仍然要全额缴美国税；而搬来后十年内出售的房产，无论如何都按美国来源处理。所以这条路适合那种能把大数字放在建立居民身份之后才实现的创始人或交易者，对坐拥旧有嵌入收益的人则远没那么好用。两个硬期限：在2026年12月31日前锁定裁定书，否则税率会跳到4%；另外美国国税局正在对假搬家者开展一场活跃的稽查行动。要么是真实的善意居民身份，要么什么都不是。

最适合：能把一笔收益的时点安排在搬家之后落地的美国公民创始人或交易者。

9. 泰国——180天、留在境外，或者一张LTR

泰国对居民——一年180天以上——的境外收入，只在汇入时征税；留在境外的钱不征。自2024年起，这条汇入规则长出了牙：在具备居民身份期间把收入汇进来，最高按35%课税。干净的解法是LTR签证（十年期，50,000泰铢），其中的「全球富裕公民」档带有对汇入境外收入的法定豁免——另外还有一项针对通过泰国持牌交易所产生的加密收益的免税期，覆盖2025至2029年。

陷阱就是汇入规则本身，以及那个顽固的谣言：所谓「同年汇入豁免」仍然存在——它不存在了。要么持有LTR，要么把钱留在外面。而低于180天你根本不是税务居民，这本身就是另一根安静的杠杆。

最适合：够得上LTR的投资者和创始人，以及通过泰国持牌交易所走单的交易者。完整的泰国故事。

10. 巴拿马——靠境外投资组合过活，一分不缴

经典的属地玩法：境外来源所得全额免税，所以一个靠离岸投资组合过活的投资者在巴拿马缴0%，境外证券收益也不征税。友好国家签证——对50个国籍开放，其中包括美国、英国、欧盟和巴西——用大约200,000美元可收回的房产或银行存款纽带，换来永久居留，五年后还能谈入籍。这是一个耐用的基地，不只是一个税务地址。

纪律和别处一样：你仍然必须真正切断旧的居民身份，并且顶得住它的离境税和受控外国公司规则。另外注意，第526号法律自2027财年起，会剥夺实质稀薄的公司类控股架构的属地待遇——它打的是公司，不是个人的私人投资组合，但架构要照此安排。

最适合：靠境外投资组合过活的投资者，以及希望税务基地底下还压着一条真实入籍阶梯的创始人。

那张表

人人都在问的那五个——以及它们为什么排得更低

葡萄牙。你的群聊里一直在推荐的那个，也是现在最可能烧掉被动收入的那个。NHR对2024年起抵达者已经作废。今天一个纯粹的投资者要付葡萄牙的全价——股息和证券28%，最高一档下的短期收益最高到48%。只有窄窄的IFICI制度（科学、技术和初创创始人：葡萄牙工作收入20%，外加境外收入豁免）和长期加密持有者（持满365天后0%）还占得到便宜。一个好得不得了的居住地；但对一个投资组合来说，它不再是庇护所。究竟改了什么。

摩纳哥。一个货真价实的0%欧洲邮编——没有所得税、资本利得税、财富税，直系继承也不征——但你得在摩纳哥的银行里存下500,000到1,000,000欧元的参考存款，再付蒙特卡洛的房租来守住这个地址。现实地说，这是一次八位数的搬家，而且法国国籍者一样都拿不到。

瑞士。永不出手的劳斯莱斯：即便不走一次性包税制度，私人资本利得也是0%，而它的银行体系和稳定性，这份名单上没人比得过。但视同税基的下限在435,000瑞郎附近，实际账单每年跑在150,000至450,000瑞郎之间，你不得在瑞士工作，而且已有五个州废除了这项安排。对活跃交易者来说，这是最糟糕的一种匹配。阿尔卑斯避税地，按它们让你多难受来排名。

马来西亚。便宜、属地征税、生活成本低，持有签证一年只要大约90天——但你的资本会被锁住（一笔150,000美元的定期存款，外加强制购房），而境外收入豁免的前提是那笔收入已在来源地被课过税，一套零税架构恰恰可能过不了这一关。适合靠投资组合过活的人，对交易者则很弱。

萨尔瓦多。比特币之国转型避税地：境外收入0%，比特币收益0%，一年在地90天。居留便宜。但税收协定网络稀薄，意味着你旧国家的加比规则和受控外国公司规则仍然够得着你；而且境外收入豁免的实践记录很短——在你把身家押上去之前，先拿一份书面裁定。

结论

如果你只想要一个答案，那就是阿联酋——唯一一个能同时服务投资者、创始人和交易者的基地，在一座真实的城市里，税率为零。如果你的钱是被动的、而且在欧洲，那么六十天的塞浦路斯是没人谈论的那个安静赢家。如果你做交易，香港或格鲁吉亚在算术上打得过那些更光鲜的选项。如果你是美国人，波多黎各是唯一一扇不必用护照来换的门——但只对你还没赚到的那部分收益有效。

以及决定这一切的那句话：你挑的那个国家，重要性不如你离开的那个国家。如果你的旧税务局对你仍有主张，一次完美搬进0%辖区的操作，一文不值。所以，目的地放在第二位。先把离开这件事做成工程——这正是我们做的那部分。

名单是容易的部分。离开才是活儿。