10 стран, где выход из бизнеса, портфель или торговая книга платят почти ничего

Богатые не переезжают ради погоды. Они переезжают ради арифметики, а соседям говорят, что ради погоды.

Если вы только что продали компанию, живёте на портфель или торгуете на жизнь, одна и та же фраза не даёт спать в три часа ночи: верхняя предельная ставка где-то между 40 и 55 процентами тихо решает, какую часть ваших собственных денег вы оставите себе. Переезд — последний рычаг, который двигает это число сразу на десятки пунктов: законно, при свете дня, под запись.

Вот карта. Десять стран, где инвестор, только что вышедший из бизнеса основатель или активный трейдер может опустить налоговую базу до однозначных цифр или до нуля, в рейтинге по цифрам, какими они реально являются в 2026 году, а не по буклетной версии. А затем пять направлений, которые советуют все и которые тихо вас сожгут.

Сначала одно предупреждение, потому что оно важнее всего.

Ловушка, которую никто не закладывает в цену

Найти страну с нулевым налогом — это лёгкие 20 процентов задачи. Тяжёлые 80 процентов — уехать из той, в которой вы находитесь. Резидентская виза в Дубае сама по себе не прекращает ваше налоговое резидентство в Берлине, Лондоне или Нью-Йорке — это решает ваша прежняя страна, на своих условиях, и большинство таких стран борются за то, чтобы вас удержать.

Три конкретных зуба, которые надо проверить до любого бронирования:

• Налоги на выход. Немецкий Wegzugsteuer вменяет продажу любой доли свыше 1 процента в день вашего отъезда. Франция берёт до 31,4 процента с нереализованного прироста свыше 800 тыс. евро. У Канады, Австралии и Норвегии свои версии. Отъезд может породить налоговый счёт на прирост, который вы никогда не обналичивали. Прочитайте разбор налогов на выход до того, как назначать дату.
• Налогообложение по гражданству. Если у вас паспорт США, всё вышеперечисленное вас не освобождает. Америка облагает своих граждан, где бы они ни жили, вечно, пока они формально не откажутся от гражданства, — а у отказа своя цена.
• Миф о 183 днях. Резидентство выигрывают и теряют не подсчётом дней. Его решают связи: жильё, семья, место, где ваша жизнь видимо происходит. Мы разобрали весь аргумент целиком; прочитайте, прежде чем довериться счётчику дней.

И CRS действует в каждой стране этого списка. Банки автоматически сообщают о ваших счетах стране вашего налогового резидентства. Здесь предлагается более низкая ставка, а не невидимость. Тот, кто продаёт вам второе, продаёт вам налоговую проверку.

Теперь рейтинг.

1. Объединённые Арабские Эмираты — вариант по умолчанию, и заслуженно

Ноль. Это подоходный налог, налог на прирост капитала и налог на вашу крипту — держите вы её десятилетие или переворачиваете за час. В ОАЭ попросту нет закона о подоходном налоге с физических лиц, резидентом которого можно было бы быть; всемирный личный доход резидента просто не облагается. (Игнорируйте вирусную историю «ОАЭ вводят подоходный налог в 2026 году» — в ней не назван ни один закон, а PwC, министерство финансов и Federal Tax Authority говорят обратное.)

Дубай становится вариантом по умолчанию, а не просто ещё одним нулём, потому что это настоящий город: банки, которые берут трубку, прямые рейсы куда угодно и достаточно содержания, чтобы настоящая торговая компания поместилась в нулевую полосу свободной зоны внутри корпоративного налога 9 процентов. Золотая виза за недвижимость на 2 млн дирхамов (около 545 тыс. долл. США) или компания в свободной зоне плюс инвесторская виза за 5–15 тыс. долл. покупают резидентство. Для сертификата налогового резидентства договорного уровня закладывайте 90–183 реальных дня на месте.

Подвох тот же, что в разделе выше: виза не разрывает ваше прежнее резидентство, а выход основателя ускользает от налога на прирост в старой стране только если прирост возникает после того, как вы действительно вышли оттуда и действительно вошли сюда. Соблюдайте порядок действий.

Кому лучше всего: всем. Единственная база в списке, которая одинаково хорошо служит инвестору, вышедшему основателю и трейдеру. Дубай против Сингапура, целиком.

2. Кипр — шестьдесят дней, и дивиденды перестают облагаться

Самая недооценённая дверь в Европе. Кипрский non-dom платит 0 процентов по всемирным дивидендам, 0 процентов по процентам и 0 процентов по приросту от акций, облигаций и фондов — семнадцать лет. Единственный сбор с этого пассивного дохода — медицинский взнос GESY по ставке 2,65 процента с потолком около 4 770 евро в год. И квалифицироваться можно за шестьдесят дней в году по правилу 60 дней — самый низкий настоящий порог в ЕС — при условии, что вы держите на острове жильё и реальную связь и не проводите 183 дня ни в одной другой стране.

Две честные звёздочки. С 1 января 2026 года Кипр облагает выбытие криптоактивов плоскими 8 процентами (норма только что принята) — по-прежнему мягко, но уже не ноль. И за правилом 60 дней должны стоять настоящие компания или работа и жильё; директора на бумаге аудитор вытаскивает первым.

Кому лучше всего: портфельному инвестору, который хочет нулевого налога на дивиденды и прирост по акциям при шестидесяти днях в году, и основателю, который держит долю через кипрскую компанию, где освобождение по участию может обнулить и саму продажу доли.

3. Андорра — честные десять процентов

Никакого форфэ, никакого театра, никакого притворства, что число равно нулю. Андорра держит настоящий подоходный налог с потолком в 10 процентов: ноль до 24 тыс. евро, 5 процентов до 40 тыс. евро, 10 процентов сверху, — а большинство продаж долей просто освобождены, если вы владеете менее чем 25 процентами компании, что покрывает практически любой портфель котируемых акций. Для активного трейдера, который не вписывается в швейцарские правила чисто, реальный потолок в 10 процентов в Пиренеях — очень хороший ответ.

Сразу убьём один миф: фраза «крипта, удержанная больше года, не облагается» — неверна. В Андорре крипта облагается по ставке до 10 процентов независимо от срока владения. И дешёвое 90-дневное пассивное разрешение не даёт автоматического налогового резидентства — нужны 183 с лишним настоящих дня, иначе вас удержит прежняя страна.

Кому лучше всего: активным трейдерам и криптонативным, которым нужен реальный, низкий, честный потолок без семизначного входного билета. Активный маршрут — зарегистрировать компанию и действительно работать — самая дешёвая дверь.

4. Грузия — где крипта не облагается нигде

Грузия территориальна: резиденты платят плоские 20 процентов только с дохода из грузинского источника, а настоящий иностранный доход освобождён. Изюминка, притягивающая трейдеров, — крипта: прирост физического лица по криптоактивам считается доходом не из грузинского источника и облагается по 0 процентов, при любой частоте сделок и любом сроке удержания, крипта в крипту или крипта в фиат. (Исключение — майнинг, ведущийся внутри Грузии, там 20 процентов.)

Рычаг, притягивающий всех остальных, — сертификат налогового резидентства для состоятельных лиц: грузинским налоговым резидентом можно стать вообще без минимального срока пребывания, доказав активы примерно на 1,1 млн долл. США — либо сильную историю доходов — плюс связь с Грузией. Полезно, но сертификат с нулём дней слаб против разрешающего правила соглашения агрессивной прежней страны и её правил о контролируемых иностранных компаниях. Тонкое присутствие — реальный риск. Считайте сертификат началом, а не щитом.

Кому лучше всего: активному криптотрейдеру и инвестору, живущему на иностранный портфель.

5. Сингапур — база уровня голубых фишек

Налога на прирост капитала нет вообще — ни по акциям, ни по фондам, ни по недвижимости, ни по крипте, при любом сроке удержания, — а иностранный доход, получаемый резидентом, как правило, освобождён. Добавьте банкинг первого мира, верховенство права и паспорт, открывающий любую границу, — и Сингапур окажется репутационно безопасным премиальным вариантом. Талантные маршруты — Employment Pass, ONE Pass, EntrePass — не требуют инвестиционного капитала. Инвесторский маршрут к постоянному резидентству начинается с 10 млн сингапурских долларов и является совсем другим видом спорта.

Два зуба. Активного дневного трейдера могут признать ведущим бизнес и обложить по ставке до 24 процентов по доктрине badges of trade — структура здесь важнее, чем где бы то ни было. И Сингапур запрещает двойное гражданство, поэтому это игра за резидентство, а не за паспорт.

Кому лучше всего: инвестору, живущему на портфель, и основателю, сидящему на свежем событии ликвидности: ноль по приросту капитала, ноль по дивидендам, безупречная репутация.

6. Гонконг — территориальный до костей

Гонконг облагает только то, что происходит из Гонконга. Иностранный доход, дивиденды и прирост капитала полностью выпадают из сети — налога на прирост капитала нет, — а налог на зарплату упирается в 15–16 процентов. Для активного трейдера худший сценарий — попасть под Profits Tax примерно по 15 процентов, да и там аргумент об иностранном источнике может освободить прибыль. Top Talent Pass и QMAS не требуют капитала; инвестиционный маршрут хочет 30 млн гонконгских долларов (около 3,8 млн долл. США).

Подвох здесь не налоговый, а всё, что вокруг. Взвесьте китайский и геополитический навес против Сингапура, прежде чем переезжать семьёй.

Кому лучше всего: пожалуй, лучшая база для активных трейдеров и отличная для инвесторов и основателей, которым нужен нулевой налог на прирост капитала при более низкой цене входа, чем в Сингапуре.

7. Греция — 100 тыс. евро покупают полное укрытие

Греческий режим non-dom — это идея Италии за треть цены: платите фиксированные 100 000 евро в год, и весь ваш иностранный доход, в любом объёме, укрыт на срок до пятнадцати лет, без правил перевода и без перечисления по статьям. Что критично и в отличие от Италии, нет исключения для иностранного выхода основателя: продайте компанию за рубежом — и весь прирост исчезает внутри этих 100 тыс. евро. Добавьте 20 тыс. евро в год на каждого члена семьи.

Цена входа — греческая инвестиция в 500 тыс. евро в течение трёх лет, которая не требуется, если у вас уже есть подходящая недвижимость по золотой визе, а 100 тыс. евро — это минимум, поэтому в год с низким доходом он жжёт. Рационально примерно от 400 тыс. евро иностранного дохода в год.

Кому лучше всего: основателю с иностранным событием ликвидности и более крупным инвесторам, которым итальянский плоский налог — теперь 300 тыс. евро в год для прибывающих в 2026-м кажется слишком дорогим. Другие режимы с фиксированной суммой, в сравнении.

8. Пуэрто-Рико — единственный выход, ради которого американцу не нужно отказываться от паспорта

Для гражданина США это редкий законный путь примерно к 0 процентам по приросту без возврата паспорта. Act 60 даёт добросовестным резидентам 0 процентов пуэрто-риканского налога на прирост капитала, возникший после переезда, а поскольку Пуэрто-Рико находится вне федерального налога США по доходу из местного источника, федеральный счёт по этому послепереездному приросту тоже нулевой.

Прочитайте дважды: после переезда. Каждый доллар прироста, накопленный до вашего приезда, остаётся полностью облагаемым в США, а недвижимость, проданная в течение десяти лет после переезда, всё равно считается имуществом из американского источника. Поэтому схема работает для основателя или трейдера, который может реализовать крупное число после установления резидентства, и куда хуже для того, кто сидит на старом встроенном приросте. Две жёсткие даты: зафиксируйте декрет до 31 декабря 2026 года, иначе ставка поднимется до 4 процентов, и учтите, что IRS ведёт активную аудиторскую кампанию против фиктивных переездов. Настоящее добросовестное резидентство — или ничего.

Кому лучше всего: основателю или трейдеру с паспортом США, у которого есть прирост, который можно приземлить после переезда.

9. Таиланд — 180 дней, офшор или LTR

Таиланд облагает резидентов — 180 с лишним дней — по иностранному доходу только при его переводе в страну; деньги, оставленные за рубежом, не облагаются. С 2024 года у этого правила выросли зубы: ввезите доход, будучи резидентом, и он облагается по ставке до 35 процентов. Чистый обход — виза LTR (десять лет, 50 тыс. батов), у которой ярус Wealthy Global Citizen несёт законное освобождение по переведённому иностранному доходу, плюс криптоканикулы по приросту через лицензированные тайские биржи на 2025–2029 годы.

Ловушка — само правило перевода и упорный миф о том, что «освобождение в том же году» ещё существует; его нет. Либо держите LTR, либо держите деньги снаружи. А ниже 180 дней вы вообще не резидент, и это отдельный тихий рычаг.

Кому лучше всего: инвесторам и основателям, проходящим на LTR, и трейдерам, работающим через лицензированные тайские биржи. Полная тайская история.

10. Панама — живите на иностранный портфель и платите ноль

Классическая территориальная игра: доход из иностранного источника полностью освобождён, поэтому инвестор, живущий на офшорный портфель, платит в Панаме 0 процентов, а прирост по иностранным ценным бумагам не облагается. Виза Friendly Nations, открытая для 50 национальностей, среди которых США, Британия, ЕС и Бразилия, превращает возвратную привязку примерно в 200 тыс. долл. США в недвижимости или банковском депозите в постоянное резидентство, с перспективой гражданства через пять лет. Устойчивая база, а не просто налоговый адрес.

Дисциплина та же, что и везде: вам всё равно нужно по-настоящему разорвать прежнее резидентство и обыграть его правила о выходе и о контролируемых иностранных компаниях. И учтите, что закон 526, начиная с фискального 2027 года, лишает территориальности корпоративные холдинговые структуры без содержания — он бьёт по компаниям, а не по личному портфелю физического лица, но структурируйте с учётом этого.

Кому лучше всего: инвестору, живущему на иностранный портфель, и основателю, которому нужна настоящая лестница к гражданству под налоговой базой.

Таблица

Пять направлений, о которых спрашивают все, и почему они ниже

Португалия. Та самая, которую вам продолжает советовать групповой чат, и та, которая с наибольшей вероятностью сожжёт пассивные деньги сегодня. NHR мёртв для приехавших с 2024 года. Чистый инвестор сегодня платит полный португальский тариф: 28 процентов по дивидендам и ценным бумагам, до 48 процентов по краткосрочному приросту в верхней ступени. Выигрывают только узкий режим IFICI (наука, технологии и основатели стартапов: 20 процентов по португальскому трудовому доходу плюс освобождение иностранного дохода) и долгосрочные держатели крипты (0 процентов после 365 дней). Прекрасное место для жизни; больше не укрытие для портфеля. Что изменилось на самом деле.

Монако. Настоящий европейский индекс с 0 процентов — нет ни подоходного налога, ни налога на прирост, ни на богатство, ни на наследование по прямой линии, — но вы припаркуете референсный депозит на 500 тыс. — 1 млн евро в монакском банке и будете платить монте-карловскую аренду, чтобы удерживать адрес. Реалистично это восьмизначный переезд, а гражданам Франции не достаётся ничего.

Швейцария. Rolls-Royce, который не продают: 0 процентов по частному приросту капитала даже вне режима фиксированного налога плюс банкинг и стабильность, которых никто в этом списке не превзойдёт. Но вменённая база начинается примерно от 435 тыс. франков, реальные счета идут по 150–450 тыс. франков в год, работать в Швейцарии нельзя, а пять кантонов отменили этот режим. Худший из возможных вариантов для активного трейдера. Альпийские гавани в рейтинге по тому, сколько они заставляют страдать.

Малайзия. Дёшево, территориально, низкая стоимость жизни, для удержания визы нужно всего около 90 дней — но капитал блокируется (депозит от 150 тыс. долл. США плюс обязательная недвижимость), а освобождение иностранного дохода обусловлено тем, что этот доход был обложен у источника, чего структура с нулевым налогом может не обеспечить. Хорошо для живущего на портфель, слабо для трейдера.

Сальвадор. Биткоин-страна, ставшая налоговой гаванью: 0 процентов по иностранному доходу и 0 процентов по приросту в биткоине, 90 дней в году на месте. Дешёвое резидентство. Но тонкая сеть налоговых соглашений означает, что разрешающее правило и правила о контролируемых иностранных компаниях вашей прежней страны всё ещё могут до вас дотянуться, а у освобождения иностранного дохода короткая история применения — получите письменное разъяснение, прежде чем на него опираться.

Вердикт

Если нужен один ответ, это ОАЭ — единственная база, которая одновременно обслуживает инвестора, основателя и трейдера, в настоящем городе и по нулю. Если ваши деньги пассивны и европейские, тихий победитель, о котором никто не говорит, — Кипр на шестидесяти днях. Если вы торгуете, Гонконг или Грузия обыгрывают гламурные варианты по арифметике. Если вы американец, Пуэрто-Рико — единственная дверь, которая не стоит вам паспорта, но только для того прироста, которого вы ещё не получили.

И фраза, которая решает всё: страна, которую вы выбираете, важна меньше, чем страна, которую вы покидаете. Безупречный переезд в юрисдикцию с 0 процентов не стоит ничего, если у вашей прежней налоговой всё ещё есть к вам претензия. Поэтому выбирайте направление вторым. Сначала конструируйте отъезд — это та часть, которую делаем мы.

Список — лёгкая часть. Работа — это уехать.