A janela dos 12% do Reino Unido está a fechar, e não vai reabrir

O regime de remittance basis morreu. Acabou a 6 de abril de 2025, depois de quase dois séculos a deixar que os residentes no Reino Unido mantivessem rendimentos e mais-valias estrangeiros offshore e não pagassem nada até trazerem o dinheiro para casa. No seu lugar está agora o regime Foreign Income and Gains (FIG): quatro anos de alívio fiscal para quem chega de novo, e depois todo o peso do sistema fiscal britânico sobre o rendimento mundial. Isto já foi bem mastigado.

O que tem sido pouco discutido é a rampa de saída que a HMRC construiu para todos os apanhados pela mudança: o Temporary Repatriation Facility (TRF). É o acordo transitório mais generoso que o Tesouro britânico ofereceu a residentes ricos numa geração, e é deliberada e explicitamente temporário. Os anos mais baratos estão a esgotar-se agora. A minha opinião: se estiveste no remittance basis durante uma década e continuas indeciso, és a pessoa a quem este texto se dirige.

O que mudou realmente

Aconteceram duas coisas ao mesmo tempo, e vale a pena distingui-las.

Primeiro, o regime para a frente. O remittance basis desapareceu. Os novos residentes (qualquer pessoa que chegue depois de dez anos consecutivos como não residente) passam a ter o regime FIG: quatro anos fiscais em que os rendimentos e mais-valias estrangeiros podem ser trazidos para o Reino Unido isentos de imposto britânico, desde que sejam corretamente reclamados. Depois do quarto ano, és tributado como qualquer outro residente no Reino Unido, sobre o rendimento mundial, quer o repatries quer não. Não há prorrogações nem reforços discricionários. Quatro anos, e depois o contador corre à taxa cheia.

Segundo, o problema do legado. Os residentes de longa duração que usaram o remittance basis têm, em muitos casos, décadas de rendimentos e mais-valias estrangeiros parados offshore, não tributados apenas enquanto nunca tocarem em solo britânico. Pelas regras antigas, repatriar qualquer parte disso desencadeava imposto às taxas normais, e é precisamente por isso que tanto dinheiro nunca voltou a casa. A abolição do remittance basis não apagou esse encargo latente. Deixou uma bolsa de dinheiro muito grande que é cara de mover e incómoda de deixar onde está.

O TRF é a ponte entre os dois.

Como funciona o Temporary Repatriation Facility

O mecanismo é elegante, e não é palavra que eu use de ânimo leve a propósito de política fiscal. Quem usou o remittance basis pode designar rendimentos e mais-valias estrangeiros anteriores a 6 de abril de 2025 e pagar uma taxa fixa reduzida sobre o montante designado. Uma vez designado, esse dinheiro fica completamente desligado das regras antigas de remittance. Podes trazê-lo para o Reino Unido mais tarde (ou movê-lo, misturá-lo, gastá-lo) sem que o encargo normal de remittance volte a morder. Pagas a taxa fixa uma vez, no momento da designação, e o dinheiro fica limpo.

A taxa é toda a história, porque está a correr contra o relógio:

Três anos fiscais. Dois à taxa mais baixa, um à taxa mais alta, e depois nada. Depois de a janela fechar, esse mesmo dinheiro volta ao tratamento normal em caso de repatriamento, o que, para alguém na faixa de taxa mais alta, significa um encargo várias vezes superior ao valor do TRF. A diferença entre a taxa fixa de designação e a taxa normal é todo o prémio. É uma das maiores arbitragens deliberadas que uma autoridade fiscal alguma vez ofereceu aos seus próprios residentes, e está a fechar segundo um calendário já publicado.

Quem está a deixar isto tarde demais

O erro óbvio é a procrastinação, presumir que três anos fiscais chegam e sobram. Não chegam, por duas razões.

A taxa mais baixa só cobre dois dos três anos. Se designares em 2027/28, pagas metade a mais do que quem se mexeu em 2025/26 ou 2026/27. A tal "janela dos 12%" que dá nas manchetes é, na prática, uma janela de dois anos com um ano de consolação agarrado.

Designar não é um formulário que se preenche numa tarde. Para designar com inteligência, é preciso identificar quais as bolsas offshore que se qualificam, desembaraçar fundos mistos onde rendimentos, mais-valias e capital limpo se misturaram ao longo de anos, e decidir quanto designar em função da taxa que estás disposto a pagar. Isso é trabalho forense sobre contas antigas, muitas vezes espalhadas por várias jurisdições e fiduciários. Os consultores que fazem isto a sério já têm agenda cheia. Deixar isto para os últimos meses do escalão mais barato é como as pessoas acabam por designar no ano dos 15% por defeito, ou por perder a janela de vez.

O segundo grupo que deixa isto tarde demais é o que confunde o TRF com o regime FIG. Não são substitutos um do outro. O FIG rege rendimentos e mais-valias gerados agora, nos teus primeiros quatro anos no Reino Unido. O TRF rege o stock legado, ganho ao abrigo do antigo remittance basis. Quem chega de novo tem FIG, mas não tem fundos elegíveis para o TRF. Um residente de vinte anos não tem FIG nenhum (os seus quatro anos já lá vão há muito), mas pode ter uma oportunidade enorme no TRF. Confundir os dois leva as pessoas a pensar que têm um alívio que não têm, ou a ignorar um alívio que deviam usar com urgência.

A parte incómoda

Aqui está a parte incómoda. O TRF é generoso porque o Tesouro quer o dinheiro em solo britânico e tributado uma vez, de forma limpa, em vez de ficar offshore para sempre sem gerar nada. Esse alinhamento de interesses é real, mas vai contra o instinto que fez o planeamento em torno do remittance basis funcionar durante tanto tempo: manter offshore, manter em silêncio, manter intocado.

Esse instinto está agora obsoleto em duas frentes. O abrigo do remittance desapareceu, por isso deixar dinheiro offshore já não adia um encargo britânico, apenas adia um acerto de contas a taxas piores. E a maquinaria mais ampla de transparência (a troca automática de dados de contas financeiras, e a partir de 2026 o regime de reporte de criptoativos que se lhe soma) faz com que "offshore e em silêncio" já não seja de todo uma estratégia coerente. A informação chega à HMRC de qualquer forma. A única variável que continua sob o teu controlo é a taxa a que regularizas, e o TRF é a taxa mais barata que alguma vez vais ver sobre este dinheiro.

A designação é irreversível e representa uma saída de caixa real hoje, em troca de um benefício que só se materializa anos depois. É uma troca genuína, não um almoço grátis, e para quem nunca pretende trazer um cêntimo para o Reino Unido e planeia sair antes que isso importe, não fazer nada pode ser defensável. Mas esse é um caso restrito. Para quem vive na Grã-Bretanha, pretende continuar a viver na Grã-Bretanha, e tem património offshore legado que eventualmente gostaria de usar, a conta só dá num sentido.

O veredicto

O Temporary Repatriation Facility é o melhor acordo que o Reino Unido vai oferecer a residentes ricos de longa duração nesta década, e foi concebido para caducar. A taxa mais baixa está ativa em 2025/26 e 2026/27, sobe em 2027/28, e depois desaparece e voltam as taxas normais de remittance.

Se usaste o remittance basis e tens rendimentos e mais-valias offshore significativos anteriores a abril de 2025, trata isto como um prazo rígido, não como um "um dia destes". O trabalho de identificar e desembaraçar os fundos elegíveis leva meses, o escalão mais barato só cobre dois anos fiscais, e a arbitragem entre a taxa fixa de designação e as taxas normais é grande demais para se deixar em cima da mesa por inércia. Confirma se tens direito ao alívio FIG, à elegibilidade para o TRF, ou a ambos (são regimes diferentes para dinheiro diferente), e se o TRF se aplica a ti, designa num ano de taxa mais baixa. Esta janela não vai reabrir. Os governos não repetem amnistias pontuais que funcionaram.