La fenêtre à 12 % du Royaume-Uni se referme, et elle ne rouvrira pas

Le remittance basis est mort. Il a disparu le 6 avril 2025, après près de deux siècles à permettre aux résidents du Royaume-Uni de laisser leurs revenus et plus-values étrangers offshore et de ne rien payer tant qu'ils ne rapatriaient pas cet argent. À sa place se trouve désormais le régime Foreign Income and Gains (FIG) : quatre ans d'exonération pour les nouveaux arrivants, puis tout le poids du système fiscal britannique sur le revenu mondial. Ce point-là a déjà été largement commenté.

Ce qui a été peu discuté, c'est la porte de sortie que le fisc britannique (HMRC) a construite pour tous ceux touchés par ce changement : la Temporary Repatriation Facility (TRF). C'est le dispositif transitoire le plus généreux que le Trésor britannique ait offert à ses résidents fortunés depuis une génération, et il est délibérément, explicitement temporaire. Les années les moins chères s'épuisent en ce moment même. Mon avis : si vous avez vécu sous le remittance basis pendant dix ans et que vous êtes encore sur la touche, c'est de vous qu'il s'agit ici.

Ce qui a réellement changé

Deux choses se sont produites en même temps, et il vaut mieux les distinguer.

D'abord, le régime applicable pour l'avenir. Le remittance basis a disparu. Les nouveaux résidents, c'est-à-dire toute personne arrivant après dix années consécutives de non-résidence, bénéficient du régime FIG : quatre années fiscales durant lesquelles les revenus et plus-values étrangers peuvent être rapatriés au Royaume-Uni sans impôt britannique, à condition de le revendiquer correctement. Après la quatrième année, vous êtes imposé comme n'importe quel autre résident britannique, sur votre revenu mondial, que vous le rapatriiez ou non. Il n'y a ni prolongation ni complément discrétionnaire. Quatre ans, puis le compteur tourne à plein régime.

Ensuite, le problème hérité du passé. Les résidents de longue date qui utilisaient le remittance basis ont, dans bien des cas, des décennies de revenus et plus-values étrangers qui dorment offshore, non imposés seulement tant qu'ils ne touchent jamais le sol britannique. Sous l'ancien régime, rapatrier une partie de cet argent déclenchait une imposition au taux ordinaire, ce qui explique précisément pourquoi tant de cet argent n'est jamais rentré. La suppression du remittance basis n'a pas effacé cette charge latente. Elle a laissé un très large réservoir d'argent coûteux à déplacer et inconfortable à laisser où il est.

La TRF est le pont entre les deux.

Comment fonctionne la Temporary Repatriation Facility

Le mécanisme est élégant, et ce n'est pas un mot que j'emploie à la légère à propos de politique fiscale. Les anciens utilisateurs du remittance basis peuvent désigner des revenus et plus-values étrangers antérieurs au 6 avril 2025 et payer une charge forfaitaire réduite sur le montant désigné. Une fois désigné, cet argent est totalement dissocié des anciennes règles de rapatriement. Vous pouvez ensuite l'apporter au Royaume-Uni, le déplacer, le mélanger, le dépenser, sans que la charge de rapatriement ordinaire ne s'applique de nouveau. Vous payez le taux forfaitaire une seule fois, au moment de la désignation, et l'argent est propre.

Le taux est toute l'histoire, parce qu'il est soumis à un compte à rebours :

Trois années fiscales. Deux au taux réduit, une au taux supérieur, puis plus rien. Une fois la fenêtre refermée, ces mêmes fonds retombent sous le régime ordinaire lors du rapatriement, ce qui, pour une personne imposée au taux marginal élevé, représente une charge plusieurs fois supérieure au montant de la TRF. L'écart entre le taux forfaitaire de désignation et le taux ordinaire, c'est tout l'enjeu. C'est l'un des arbitrages délibérés les plus larges qu'une administration fiscale ait jamais offerts à ses propres résidents, et il se referme selon un calendrier publié.

Qui s'y prend trop tard

L'erreur évidente, c'est la procrastination, l'idée que trois années fiscales, c'est largement suffisant. Ce n'est pas le cas, pour deux raisons.

Le taux réduit ne couvre que deux des trois années. Si vous désignez en 2027/28, vous payez une fois et demie plus qu'une personne ayant agi en 2025/26 ou 2026/27. La « fenêtre à 12 % » affichée en titre est en réalité une fenêtre de deux ans assortie d'une année de consolation.

La désignation n'est pas un formulaire qu'on remplit en une après-midi. Pour désigner intelligemment, il faut identifier quels réservoirs offshore sont éligibles, démêler les fonds mixtes où revenus, plus-values et capital propre se sont mélangés au fil des années, et décider combien désigner en fonction du taux que vous êtes prêt à payer. C'est un travail d'expertise sur des comptes anciens, souvent répartis entre plusieurs juridictions et trustees. Les conseillers qui font correctement ce travail sont déjà pris d'assaut. Attendre les derniers mois du palier au taux réduit, c'est la meilleure façon de finir par désigner par défaut dans l'année à 15 %, voire de rater complètement la fenêtre.

Le second groupe qui s'y prend trop tard confond la TRF avec le régime FIG. Ce ne sont pas des substituts l'un à l'autre. Le FIG régit les revenus et plus-values qui naissent maintenant, durant vos quatre premières années britanniques. La TRF régit le stock hérité, accumulé sous l'ancien remittance basis. Un nouvel arrivant bénéficie du FIG ; il n'a aucun fonds éligible à la TRF. Un résident de vingt ans ne bénéficie plus du tout du FIG, ses quatre années sont depuis longtemps révolues, mais peut disposer d'une opportunité TRF considérable. Confondre les deux pousse les gens à croire qu'ils bénéficient d'un allègement qu'ils n'ont pas, ou à ignorer un allègement qu'ils devraient au contraire utiliser d'urgence.

La partie inconfortable

Voici la partie inconfortable. La TRF est généreuse parce que le Trésor veut que l'argent revienne au pays et soit imposé une bonne fois pour toutes, proprement, plutôt que de dormir indéfiniment offshore sans rien produire. Cet alignement d'intérêts est réel, mais il va à l'encontre du réflexe qui a fait fonctionner la planification sous remittance basis pendant si longtemps : garder l'argent offshore, garder le silence, ne pas y toucher.

Ce réflexe est aujourd'hui obsolète, sur deux fronts. L'abri du remittance basis a disparu, donc laisser l'argent offshore ne diffère plus une charge britannique, cela ne fait que reporter une addition à des taux pires. Et l'appareil de transparence plus large, l'échange automatique de données de comptes financiers, avec en 2026 le régime de déclaration des crypto-actifs qui vient s'y ajouter, fait que « offshore et silencieux » n'est de toute façon plus une stratégie cohérente. L'information parvient à HMRC quoi qu'il arrive. La seule variable qu'il vous reste à contrôler, c'est le taux auquel vous régularisez, et la TRF est le taux le plus bas que vous verrez jamais sur cet argent.

La désignation est irréversible, et c'est une dépense en liquide bien réelle, aujourd'hui, contre un bénéfice que vous ne réaliserez peut-être que des années plus tard. C'est un véritable arbitrage, pas un déjeuner gratuit, et pour quelqu'un qui n'a jamais l'intention d'apporter le moindre centime au Royaume-Uni et qui prévoit de partir avant que cela ne compte, ne rien faire peut se défendre. Mais c'est un cas de figure étroit. Pour quiconque vit en Grande-Bretagne, compte continuer d'y vivre, et détient une fortune offshore héritée qu'il aimerait un jour utiliser, le calcul ne va que dans un seul sens.

Le verdict

La Temporary Repatriation Facility est la meilleure offre que le Royaume-Uni proposera cette décennie aux résidents fortunés de longue date, et elle a été conçue pour expirer. Le taux réduit s'applique en 2025/26 et 2026/27 ; il monte pour 2027/28 ; puis il disparaît et les taux de rapatriement ordinaires reviennent.

Si vous avez utilisé le remittance basis et détenez des revenus et plus-values offshore significatifs antérieurs à avril 2025, traitez cela comme une échéance ferme, pas comme un « un jour peut-être ». Le travail d'identification et de démêlage des fonds éligibles prend des mois, le palier le moins cher ne couvre que deux années fiscales, et l'arbitrage entre le taux forfaitaire de désignation et les taux ordinaires est trop important pour le laisser filer par inertie. Vérifiez si vous bénéficiez de l'allègement FIG, de l'éligibilité TRF, ou des deux : ce sont des régimes différents pour de l'argent différent. Et si la TRF s'applique à votre situation, désignez pendant une année au taux réduit. Cette fenêtre ne rouvrira pas. Les gouvernements ne répètent pas les amnisties ponctuelles qui ont fonctionné.