Créer une société en Europe centrale : les 9 % hongrois sont la mauvaise raison

Tous les quelques mois, quelqu'un qui vient de vendre sa société et détient un passeport hors UE pose la même question. Tchéquie, Slovaquie, Hongrie ou Pologne ? La réponse de l'agent est toujours la Hongrie, parce que 9 % tient sur une page d'accueil. La mienne est en général la Tchéquie, parce qu'une société n'est pas un taux d'imposition. C'est aussi un compte bancaire, un numéro de TVA, un titre de séjour et une réputation, et les quatre pays de Visegrád obtiennent des notes très différentes là-dessus.

La version courte. La Hongrie a le taux nominal le plus bas de l'UE et une voie de séjour qui ne mène nulle part de permanent. La Tchéquie a un taux quelconque et le parcours le plus praticable pour un fondateur qui veut y vivre. La Pologne a le plus grand marché et une option d'imposition différée astucieuse, assortie de conditions. La Slovaquie paraît bon marché et a passé 2025 à se fermer la porte.

Les quatre véhicules côte à côte

Chacun est une société à responsabilité limitée : la s.r.o. en Tchéquie et en Slovaquie, la Kft. en Hongrie, la sp. z o.o. en Pologne. Les quatre peuvent être détenues entièrement par un étranger non-résident. Les différences commencent juste après.

Hongrie : les 9 % sont réels, alors lisez le reste de la page

L'impôt hongrois sur les sociétés est de 9 % depuis 2017, le taux nominal le plus bas de l'Union européenne. Aucune retenue à la source ne s'applique aux dividendes versés à une autre société, résidente ou étrangère, et un impôt des petites entreprises de 10 % (KIVA) existe pour celles qui remplissent les conditions.

Les 9 % ne sont pas tout l'impôt. Les communes lèvent une taxe professionnelle locale allant jusqu'à 2 %, assise sur une grandeur liée au chiffre d'affaires et non au bénéfice. Une règle de bénéfice minimal impose 2 % du chiffre d'affaires ajusté lorsque le bénéfice déclaré passe sous cette ligne. Et la TVA est à 27 %, le taux normal le plus élevé de l'UE.

La voie de séjour est une impasse. Sous la loi migratoire en vigueur depuis 2024, le dirigeant d'une société hongroise peut demander un titre de séjour pour travail indépendant d'invité. Il est délivré pour un an au plus et renouvelable, mais seulement jusqu'à trois ans au total. La fiche officielle indique que ses titulaires ne peuvent pas se voir accorder la carte nationale de résident, le statut permanent, et qu'ils ne peuvent pas basculer vers un titre lié à l'emploi ni vers la Carte hongroise tant qu'ils le détiennent. Le fondateur qui s'installe à Budapest pour les 9 % se retrouve, trois ans plus tard, exactement là où il avait commencé. La voie pour qui compte rester, c'est le programme d'investisseur invité, tarifé en conséquence.

Une de plus pour les Américains. La convention fiscale États-Unis–Hongrie a cessé de s'appliquer aux retenues à la source depuis début 2024 ; si quelqu'un au capital dépose une déclaration américaine, réglez cela avant le notaire, pas après.

Mon avis : la Hongrie est un bon endroit où mettre une société et un mauvais endroit où vous mettre. Le tableau complet est dans notre profil fiscal de la Hongrie.

Tchéquie : terne, plus chère, et celle qui marche

La Tchéquie prélève 21 %, contre 19 % avant le paquet de consolidation de 2024. Les dividendes versés aux non-résidents supportent une retenue de 15 %, portée à 35 % pour les bénéficiaires situés dans des juridictions sans convention ni accord d'échange de renseignements. La TVA est à 21 %.

Ce que la Tchéquie réussit, c'est tout ce qui entoure le taux. La s.r.o. peut être constituée avec un capital social symbolique, un notaire peut l'inscrire directement au registre du commerce, et la voie de séjour est d'une fiabilité ennuyeuse. Un ressortissant de pays tiers appelé à être l'organe statutaire d'une société tchèque demande d'abord un visa long séjour à des fins commerciales, valable jusqu'à un an, puis un titre de séjour de longue durée pour exercer une activité commerciale, délivré pour deux ans au plus à la fois et renouvelable. La page du ministère de l'Intérieur annonce un délai de 60 jours à compter d'un dossier complet, et le temps passé sous ce titre compte pour les cinq ans nécessaires au séjour permanent. Rien ici n'est rapide ; tout est prévisible.

Là où la Tchéquie mord, c'est à l'immatriculation à la TVA : une société nouvelle, à capitaux étrangers et sans clients tchèques, attire un examen bien réel. Les banques se comportent pareil. Un gérant résident avec un bail ouvre un compte ; un propriétaire non-résident avec une boîte aux lettres, non.

Détails dans la résidence d'affaires tchèque et la fiscalité tchèque.

Slovaquie : bon marché sur le papier, et 2025 fut l'année où elle a fermé la porte

Sur le papier, la Slovaquie est le choix rapport qualité-prix. Le taux d'impôt sur les sociétés est étagé selon le chiffre d'affaires : 10 % pour les plus petites, 21 % pour la plupart, 24 % pour les plus grandes. Les dividendes versés aux personnes physiques sont imposés à 7 %, un taux passé de 7 % à 10 % puis revenu à 7 % en trois ans.

Lisez ensuite les petits caractères. Un impôt minimum sur les sociétés, la « licence fiscale », est revenu en 2024 : vous le payez même en exercice déficitaire. En avril 2025, une taxe sur les transactions financières est tombée sur les sociétés : 0,4 % sur les virements bancaires sortants, plafonnée par opération, et 0,8 % sur les retraits d'espèces. Les entrepreneurs individuels en ont été libérés en 2026 et le gouvernement a dit vouloir l'abolir à partir de 2027 ; les sociétés paient toujours. La TVA normale est passée à 23 % en 2025.

Le problème plus grave, c'est la porte. Depuis le 1er juillet 2025, les demandes de séjour temporaire à des fins commerciales ne sont reçues que dans les ambassades slovaques à l'étranger, avec un plan d'affaires obligatoire examiné par le ministère de l'Économie et un quota annuel fixé par le gouvernement par voie réglementaire. Un quota n'est pas une file d'attente ; c'est un pile ou face.

Mon avis : constituez une s.r.o. slovaque si vos clients sont slovaques. N'en faites pas une stratégie d'installation. Voir la résidence d'affaires slovaque et la fiscalité slovaque.

Pologne : le marché adulte avec une option vraiment astucieuse

La Pologne est de loin la plus grande économie des quatre, avec la paperasse assortie. L'impôt sur les sociétés est de 19 %, ou 9 % pour les petits contribuables et les entreprises de première année, mais pas sur les plus-values. Les dividendes supportent une retenue de 19 %, conventions et exonérations de l'UE mises à part. La TVA est de 23 %, et l'administration vérifie que vous existez avant de délivrer le numéro.

L'instrument intéressant est le « CIT estonien », un régime forfaitaire dans lequel la société ne paie rien tant qu'elle ne distribue pas de bénéfice, puis 10 % pour les petits contribuables ou 20 % pour les autres, avec un crédit correspondant sur l'impôt de l'associé sur les dividendes. Les instructions officielles chiffrent la charge combinée à environ 20 % et 25 % respectivement. Les conditions : les associés doivent être uniquement des personnes physiques ; aucune participation dans d'autres entités ; une condition d'emploi minimum, allégée pour les jeunes entreprises ; des revenus passifs inférieurs à la moitié du chiffre d'affaires. C'est un régime de réinvestissement pour entreprises opérationnelles, pas un jouet de société holding.

Le séjour suit la même logique. Un membre du conseil ou un associé de sp. z o.o. peut obtenir un titre de séjour temporaire pour activité économique d'une durée maximale de trois ans, mais la société doit passer un test de revenus indexé sur douze mois du salaire moyen régional, ou employer deux salariés à temps plein citoyens polonais ou étrangers privilégiés. La Pologne veut des entreprises, pas des plaques de cuivre. La voie rapide Poland Business Harbour est suspendue depuis janvier 2024 et la page du programme l'affiche toujours comme suspendue, sans délivrance de nouveaux visas. Quiconque en fait encore la publicité fait la publicité de l'histoire.

Voir la résidence d'affaires polonaise et la fiscalité polonaise.

Verdict : qui doit s'immatriculer où

Choisissez la Tchéquie si vous êtes un fondateur hors UE qui compte vivre dans le pays de sa société. Vous payez un 21 % de milieu de tableau pour la seule des quatre voies qui soit à la fois ouverte et menant à un statut permanent.

Choisissez la Hongrie si l'important est la société et pas vous. Une société à 9 % avec un vrai bureau et des associés personnes morales est efficace et légale. Acceptez simplement 27 % de TVA, une taxe locale assise sur le chiffre d'affaires, l'absence de convention avec les États-Unis, et un titre de séjour qui expire sur vous au bout de trois ans.

Choisissez la Pologne si l'activité est de taille polonaise et que vous réinvestirez plutôt que de distribuer. Le CIT estonien récompense exactement cela, et le titre de séjour récompense les embauches réelles.

Passez la Slovaquie en 2026, sauf si vos clients y vivent. Une taxe sur les paiements, un impôt minimum rétabli et une procédure de séjour sous quota et uniquement en ambassade, cela fait trois raisons de trop.

La règle générale est celle que les agents détestent : le taux nominal le plus bas d'Europe centrale appartient au pays qui rend l'installation la plus difficile, et la voie de séjour la plus praticable appartient au pays au taux le moins excitant. Choisissez la société pour la vie que vous comptez mener, pas pour le chiffre sur la page d'accueil.