Vergi istihbaratı

KYŞ kuralları: sizi takip eden şirket

Kontrol edilen yabancı şirket (KYŞ) kuralları, düşük vergilendirilen bir offshore şirketin gelirini, sahibinin artık nerede yaşadığından bağımsız olarak sahibine kişisel olarak atfeder. Bir offshore holding şirketinin, kayıtlı olduğu yerin değil, SİZİN nerede mukim olduğunuzun bir fonksiyonu olmasının nedeni bunlardır; ve özenle kurulmuş bir yapının varış anında değersiz hale gelmesinin en yaygın yoludur.

Son doğrulama Temmuz 2026

Gerçekte doğru olan nedir

Ayrıntılar farklı olsa bile mekanizma tektiptir: az veya hiç vergi ödemeyen bir yabancı şirketi kontrol ediyorsanız, mukim olduğunuz ülke, temettü beklemeden, gelir doğdukça sizi bu gelir üzerinden vergilendirir. Kontrol genellikle sermaye, oy hakları veya kâr hakkı ile tanımlanır; tipik olarak %50 eşiğinde ve tipik olarak sizin paylarınızı ilişkili kişilerin ve bağlı tarafların paylarıyla toplayarak.
Özel müşteriler için kritik ayrım, kuralların bireylere hiç ulaşıp ulaşmadığıdır. Bazı devletler KYŞ kurallarını doğrudan mukim bireylere uygular; İtalya, İspanya, Almanya, İsveç, Finlandiya, Danimarka, Portekiz ve ABD bunların arasındadır. Diğerleri (Fransa, Hollanda, Belçika) KYŞ kurallarını yalnızca kurumsal mukimlere hasreder ve bireyleri ayrı vergiden kaçınma önleme veya varsayılan gelir rejimleri aracılığıyla ele alır. İkinci gruptaki bir ülkeden birinci gruptaki bir ülkeye taşınmak, atıl bir yapıyı yıllık bir vergi yükümlülüğüne dönüştürür.
AB'de taban ATAD'dır (2016/1164 sayılı Direktif, 12 Temmuz 2016'da kabul edildi); bu direktif tüm Üye Devletlerin 1 Ocak 2019'dan itibaren KYŞ kuralları benimsemesini gerektirmiş ve kontrolü, tek başına veya bağlı işletmeleriyle birlikte hareket eden bir mükellefe atıfla tanımlamıştır. Üye Devletler, Model A (belirtilen pasif gelir kategorilerini atfeden) ile Model B (gerçek olmayan düzenlemelerden elde edilen geliri atfeden) arasında seçim yapmıştır. Her ikisi de tabandır; birkaç devlet daha ileri gider.
ABD kendi başına bir kategoridir ve bireylere sert biçimde ulaşır. Bir KYŞ'nin ABD hissedarı, Subpart F dahil etmeleriyle ve 31 Aralık 2025'ten sonra başlayan vergi yılları için, One Big Beautiful Bill Act tarafından Net KYŞ Test Edilmiş Gelir (NCTI) olarak yeniden adlandırılan, eskiden GILTI denen rejimle karşı karşıya kalır. QBAI rutin getiri istisnası kaldırılmış ve matrah genişletilmiştir; maddi varlıkları KYŞ'ye park ederek %10'luk bir getiriyi korumaya alma şeklindeki eski planlama hamlesi artık yok.
§962 seçimi, standart ABD hafifletme yöntemidir ve 2026'da değişti. Birey bir ABD hissedarı, §962 uyarınca Subpart F ve NCTI dahil etmeleri üzerinden kurumsal oranlarda vergilendirilmeyi ve dolaylı yabancı vergi kredisi talep etmeyi seçebilir. 31 Aralık 2025'ten sonra başlayan vergi yılları için, §962 seçimi yapan bir birey genellikle NCTI'ye karşı %40'lık §250 indirimine ve %80'den %90'a yükseltilen bir dolaylı YVK üst sınırına erişir. Bedelsiz değildir: seçim, analizi öne çeker ve nihai fiili dağıtım, önceden vergilendirilmiş kazançların üzerinde tekrar vergilendirilebilir.
Taşınma, KYŞ kurallarıyla iki yönlü etkileşir ve insanların unuttuğu ikinci yöndür. Bir KYŞ yargı bölgesinden ayrılmak bir yapıyı serbest bırakabilir. Böyle bir bölgeye varmak ise, yirmi yıl boyunca zararsızca offshore'da duran bir yapıyı yakalayabilir; ve varış genellikle kimsenin bakmadığı andır, çünkü müşterinin dikkati vizededir.

Yargı bölgesi yargı bölgesi

Amerika Birleşik Devletleri yüksek: Subpart F artı NCTI (eskiden GILTI, 31 Aralık 2025'ten sonra başlayan vergi yılları için OBBBA tarafından yeniden adlandırıldı). QBAI istisnası kaldırıldı, matrah genişledi. Birey ABD hissedarları kurumsal oranlı muamele için §962 seçebilir: 2026'dan itibaren bu genellikle %40'lık §250 indirimine ve %90'lık dolaylı YVK üst sınırına (eskiden %80) erişim sağlar. ABD vatandaşlarına ve mukimlerine nerede yaşarlarsa yaşasınlar uygulanır; KYŞ, şirketi değil, kişiyi takip eder.
İtalya yüksek: KYŞ kurallarını doğrudan mukim bireylere uygular. Md. 24-bis neo-residenti rejimiyle birleştiğinde, etkileşim işin tamamıdır: ikame vergi yabancı kaynaklı geliri kapsar, ancak rejimin dışındaki veya rejimden çıkan herkes için KYŞ analizi devrededir. İtalya'ya, KYŞ pozisyonunu önceden netleştirmeden bir offshore holding şirketiyle varmak, bilinen ve pahalı bir hatadır.
İspanya yüksek: KYŞ'yi (transparencia fiscal internacional) mukim bireylere uygular ve düşük vergilendirilen kontrol edilen kuruluşlardan belirtilen pasif geliri atfeder. İspanya'nın servet vergisi ve md. 95 bis çıkış vergisiyle birleştiğinde, İspanya, özel bir şirketi offshore bir araç aracılığıyla elinde tutan bir kurucu için Avrupa'nın en az bağışlayıcı destinasyonları arasındadır.
Almanya yüksek: AStG uyarınca Hinzurechnungsbesteuerung, pasif geliri olan düşük vergilendirilen yabancı şirketlerde kontrol edici paylar bulunduran mukim bireylere uygulanır. §6 AStG çıkış vergisiyle yan yana durur, dolayısıyla Almanya mukimi bir kurucu hem mukimken (KYŞ) hem de ayrılırken (Wegzugsteuer) risk altındadır.
Birleşik Krallık orta: BK KYŞ kuralları kuruluş düzeyinde işler ve bireylere değil şirketlere uygulanır. Bireyler bunun yerine varlıkların yurt dışına transferi mevzuatı ve kazançların s. 13 TCGA tarzı atfı kapsamındadır. Brexit sonrası ATAD BK'ye uygulanmaz. Offshore bir şirket elinde tutan BK mukimi bir birey için, risk KYŞ mevzuatı değildir; risk varlıkların yurt dışına transferi kurallarıdır.
Fransa / Hollanda / Belçika orta: KYŞ kuralları doğrudan bireylere değil kurumsal mukimlere uygulanır; bireyleri kapsayan ayrı vergiden kaçınma önleme rejimleri vardır (Fransa'nın md. 123 bis'i en yakın benzeridir ve düşük vergilendirilen yabancı kuruluşların %10 veya fazlasını elinde tutan bireylere gerçekten ulaşır). Kurumsal/bireysel ayrımı yargı bölgesine özgüdür ve değişkendir; 'bireysel KYŞ kuralı yok' ifadesini kalıcı bir özellik olarak ele almayın.

Neler ters gidebilir

Offshore şirketinizin vergi durumu, SİZİN nerede yaşadığınıza göre belirlenir. Sıfır vergili bir yargı bölgesinde şirket kurmak, mukim olduğunuz ülkenin bireysel düzeyde KYŞ kuralları varsa hiçbir şey sağlamaz; şirketin dağıtmadığı gelir üzerinden kendi ülkenizde vergi ödersiniz.
Varmak, ayrılmak kadar tehlikelidir ve daha az fark edilir. Dubai'de zararsız olan bir yapı, İtalya veya İspanya mukimi olduğunuz gün yıllık bir dahil etmeye dönüşebilir. Varış öncesi yeniden yapılandırma ucuzdur; varış sonrası düzeltme değildir.
Yönetim ve kontrol, şirket kuruluşunu tamamen geçersiz kılabilir. Şirketi yeni evinizden yönetiyorsanız, basitçe orada vergi mukimi haline gelebilir; bu, bir KYŞ dahil etmesinden daha kötü bir sonuçtur ve KYŞ analizinin asla ulaşamadığı bir sonuçtur, çünkü şirket artık yerlidir.
ABD NCTI matrahı, QBAI istisnasının kaldırılmasıyla 2026'da genişledi. 2026 öncesi GILTI aritmetiği üzerine kurulmuş yapıların yalnızca yeniden adlandırılması değil, yeniden hesaplanması gerekir.
§962 seçimi, kurup unutulacak bir şey değildir. Sonraki dağıtımların niteliğini ve zamanlamasını değiştirir ve §250 indirimi ile YVK sınırlarıyla etkileşir; yanlış seçim pahalıdır ve analiz 31 Aralık 2025'ten sonra başlayan vergi yılları için değişmiştir.
Klasik offshore yargı bölgelerindeki ekonomik öz gereklilikleri artık KYŞ kurallarıyla paralel işler. Cayman'da özü karşılamak, ülkenizdeki bir KYŞ dahil etmesini bertaraf etmez ve karşılamamak yerel cezaları da tetikler; iki rejim, ikisi de devrede.
Atıf, aileyi ve ilişkili kişileri toplar. %40'lık bir pay, kurallar eşinizin %20'sini ve tröstünüzün %15'ini ekleyene dek güvenli görünür. Kontrol testleri kişisel payınız üzerinden değil, toplam üzerinden hesaplanır.

Sıkça sorulanlar

Şirketimi Dubai veya Estonya gibi vergisiz bir yerde kurarsam, yaşadığım yerde hâlâ vergi öder miyim?

Genellikle evet, eğer memleket ülkeniz bireylere kontrol edilen yabancı şirket (KYŞ) kuralları uyguluyorsa. Az vergilendirilen bir yabancı şirketi kontrol ettiğinizde, kontrol tipik olarak sermayenin, oy haklarının veya kâr hakkının %50'si olarak tanımlanır, memleket ülkeniz bu şirketin gelirini doğduğu anda vergilendirir. Bir temettü beklemez. Sıfır vergili bir yargı bölgesinde şirket kurmak tek başına hiçbir şey sağlamaz. Şirketin dağıtmadığı kârlar üzerinden hâlâ evde vergi ödersiniz. Şirketin vergi muamelesi, kayıtlı olduğu yeri değil, sizin nerede yaşadığınızı izler.

Offshore holding şirketimle İtalya'ya taşınıyorum. Aniden vergilendirilmeye başlar mı?

Başlayabilir. Bir KYŞ yargı bölgesine varmak, yirmi yıldır sessizce offshore'da duran bir yapıyı yakalayabilir. İtalya, KYŞ kurallarını doğrudan mukim bireylere uygular. Dubai'de zararsız olan bir holding şirketi, İtalya mukimi olduğunuz gün yıllık bir dahil etme kalemine dönüşebilir. Varıştan önceki yeniden yapılandırma ucuzdur. Varıştan sonraki düzeltme değildir. İspanya, Almanya, İsveç, Finlandiya, Danimarka ve Portekiz de bireylere ulaşır. Fransa, Hollanda ve Belçika ise KYŞ kurallarını genellikle kurumsal mukimlerle sınırlar.

GILTI nedir ve §962 seçimi bir yabancı şirketin ABD'li sahiplerine hâlâ yardımcı oluyor mu?

One Big Beautiful Bill Act, 31 Aralık 2025'ten sonra başlayan vergi yılları için GILTI'yi Net KYŞ Test Edilmiş Gelir (NCTI) olarak yeniden adlandırdı ve matrahı genişletti. QBAI rutin getiri istisnası kaldırıldı. Bir ABD'li bireysel hissedar, §962 uyarınca kurumsal oranlarda vergilendirilmeyi hâlâ seçebilir. 2026'dan itibaren bu seçim genellikle %40'lık §250 indirimine ve %80'den %90'a yükseltilen bir dolaylı YVK üst sınırına erişim sağlar. Bedelsiz değildir. Sonraki fiili bir dağıtım, önceden vergilendirilmiş kazançların üzerinde yeniden vergilendirilebilir.

Birleşik Krallık, offshore şirketimi KYŞ kuralları kapsamında vergilendirir mi?

Bir birey için, KYŞ mevzuatı yoluyla değil. Birleşik Krallık KYŞ kuralları kuruluş düzeyinde işler ve bireylere değil şirketlere uygulanır. Brexit sonrası ATAD Birleşik Krallık'a uygulanmaz. Offshore bir şirket elinde tutan Birleşik Krallık mukimi bir birey, bunun yerine varlıkların yurt dışına transferi mevzuatı ve kazançların s. 13 TCGA tarzı atfı kapsamındadır. Yani buradaki asıl risk KYŞ kuralları değildir; risk varlıkların yurt dışına transferi kurallarıdır ve gelire aynı derecede etkili biçimde ulaşabilir.

Şirketin yarısından azına sahibim, o halde KYŞ kurallarından güvendeyim, değil mi?

Mutlaka değil. Kontrol genellikle sermayenin, oy haklarının veya kâr hakkının %50'si olarak belirlenir, ancak test paylarınızı ortakların ve ilişkili tarafların paylarıyla toplar. %40'lık kişisel bir pay, kurallar bir eşin %20'sini ve bir tröstün %15'ini eklediğinde güvenli görünmekten çıkabilir. Eşik, yalnızca sizin adınıza değil, toplam paya göre hesaplanır. Aile mülkiyetindeki yapıların, manşet yüzdenin ima ettiğinden daha sık yakalanmasının nedeni budur.

Cayman'da uygun bir ekonomik öz koruyorsam, memleket ülkem şirketi hâlâ vergilendirebilir mi?

Evet. Klasik bir offshore yargı bölgesinde öz (substance) gerekliliklerini karşılamak, memlekette bir KYŞ dahil etmesini geçersiz kılmaz. İki rejim paralel işler ve özü karşılayamamak yalnızca üzerine yerel cezalar ekler. Ayrı ve daha kötü bir risk daha vardır. Şirketi gerçekten yeni evinizden yönetiyorsanız, yönetim ve kontrol şirketi doğrudan orada vergi mukimi yapabilir. Bu, KYŞ analizinin hiçbir zaman ulaşmadığı bir sonuçtur, çünkü şirket artık yabancı değil, yerli sayılır.

Kaynaklar (2)