معلومات ضريبية

الركيزة الثانية في 2026: ما الذي تفعله وما لا تفعله برأس المال العائلي

تنطبق الضريبة الدنيا العالمية على المجموعات التي تبلغ إيراداتها الموحدة 750 مليون يورو فأكثر، وهو ما يستبعد كل مكتب عائلي تقريباً بحكم التصميم. وسبب أهميتها رغم ذلك هو أنها أعادت تسعير الشركة القابضة منخفضة الضريبة كمفهوم. وقد جاء يناير 2026 بأكبر تغيير في النظام منذ الاتفاق عليه.

آخر تحقّق يوليو 2026

ما هو صحيح فعلًا

  • العتبة هي الحقيقة الأولى والأهم. تنطبق الركيزة الثانية على مجموعات المنشآت متعددة الجنسيات التي لا تقل إيراداتها الموحدة السنوية عن 750 مليون يورو في سنتين على الأقل من السنوات المالية الأربع السابقة. والغالبية الساحقة من المكاتب العائلية والمؤسسين ومجموعات السوق المتوسطة خارجها تماماً. وقدر كبير من الذعر الاستشاري بشأن هذا الموضوع يُباع لأشخاص لا يمكن للنظام أن يمسّهم.
  • والتطور الكبير لعام 2026 هو حزمة «جنباً إلى جنب» (Side-by-Side) التي أصدرها الإطار الشامل لمنظمة التعاون والتنمية الاقتصادية ومجموعة العشرين (OECD/G20) في 5 يناير 2026. وهي تضع موضع التنفيذ الاتفاق السياسي لمجموعة السبع (G7) في يونيو 2025، إذ تعترف بالنظام الضريبي الأمريكي، وتحديداً نظام NCTI الذي حلّ محل GILTI بموجب قانون One Big Beautiful Bill Act، بوصفه نظاماً مؤهلاً «جنباً إلى جنب». وبالنسبة للمجموعات ذات الشركة الأم الأمريكية التي تختار الملاذ الآمن لـ SbS، تُلغى الضريبة التكميلية بموجب قاعدة إدراج الدخل (IIR). وتُعتبر قاعدة الأرباح الناقصة الضريبة (UTPR) صفراً بالنسبة لعملياتها المحلية والأجنبية الخاضعة لسيطرتها، اعتباراً من 1 يناير 2026. وحتى اللحظة، الولايات المتحدة هي الولاية القضائية الوحيدة على السجل المركزي التي لديها نظام SbS مؤهل.
  • وحين تقع مجموعة عائلية داخل النطاق، يكون السؤال المهم هو المعدل الضريبي الفعلي، محسوباً ولاية قضائية بولاية قضائية لا كياناً بكيان. فالكيان القابض صفري الضريبة في كايمان أو جزر العذراء البريطانية أو منطقة حرة إماراتية، إذا كان داخل مجموعة مشمولة، ما زال يولّد ضريبة تكميلية حتى 15% في مكان ما. وتُحصَّل من قبل ولاية الشركة الأم بموجب IIR، أو من قبل ولاية المصدر بموجب ضريبة تكميلية محلية دنيا مؤهلة (QDMTT)، أو كخط دفاع أخير بموجب UTPR. الضريبة تُدفع. والسؤال المفتوح الوحيد هو من يُحصّلها.
  • وقاعدة QDMTT هي سبب سنّ الولايات القضائية الخارجية الكلاسيكية ضرائبها التكميلية بنسبة 15%. فقد أدخلت الإمارات ضريبتها التكميلية المحلية الدنيا اعتباراً من 1 يناير 2025، وأدخلت المراكز على نمط كايمان وبرمودا ما يعادلها. وإذ واجهت حقيقة أن الضريبة ستُحصَّل في مكان ما على أي حال، اختارت أن تُحصّلها بنفسها. وبالنسبة للمجموعات المشمولة، يعني ذلك أن الولاية صفرية الضريبة لم تعد صفرية الضريبة. وصار اختيار موقع الشركة القابضة يدور حول الجوهر والنفاذ إلى المعاهدات لا حول النسبة.
  • والأثر غير المباشر على الأسر خارج النطاق حقيقي، لكنه من الدرجة الثانية. فقد أزالت الركيزة الثانية ميزة النسبة من قمة السوق. وقد فعل ذلك ثلاثة أشياء. قلّل من توافر الهياكل الجريئة التي كانت تُبنى للجميع قياساً على ما فعلته المجموعات الكبيرة، وجعلها أغلى. ودفع الولايات القضائية نحو اختبارات قائمة على الجوهر تنطبق على الجميع. وجعل استبعاد الدخل القائم على الجوهر، وهو استقطاع يُحسب على كشوف الرواتب والأصول الملموسة، النموذجَ المرجعي لما يعنيه الحضور الحقيقي اليوم. والأسر التي تملك عملاً تشغيلياً ينمو متجاوزاً 750 مليون يورو ستعبر إلى داخل النطاق، والهيكل الذي بنته عند 200 مليون يورو لن ينجو من ذلك.
  • وقد طبّقت غيرنزي وجيرزي وجزيرة مان والمراكز المشابهة الركيزة الثانية بشكل انتقائي. ويعني ذلك عادةً قاعدة إدراج الدخل وQDMTT للمجموعات المشمولة فقط، مع ترك أعمال الصناديق والعملاء الخاصين خارجها عمداً. وهياكل المكاتب العائلية دون العتبة في تلك الولايات غير متأثرة جوهرياً.

ولاية قضائية تلو الأخرى

الإطار الشامل لـ OECD/G20 متوسطة
صدرت حزمة «جنباً إلى جنب» في 5 يناير 2026، تنفيذاً لاتفاق مجموعة السبع (G7) في يونيو 2025. والمجموعات ذات الشركة الأم الأمريكية التي تختار الملاذ الآمن لـ SbS مستبعدة من الضريبة التكميلية بموجب IIR. وتُعتبر قاعدة UTPR لديها صفراً بالنسبة للعمليات المحلية والأجنبية الخاضعة لسيطرتها، اعتباراً من 1 يناير 2026، على أساس أن نظام NCTI الأمريكي يفرض بالفعل ضريبة كافية على الأرباح المحلية والأجنبية. والولايات المتحدة هي الولاية القضائية الوحيدة التي لديها نظام SbS مؤهل على السجل المركزي.
الإمارات العربية المتحدة متوسطة
اعتباراً من 1 يناير 2025، تنطبق ضريبة تكميلية محلية دنيا بنسبة 15% على المجموعات التي تبلغ إيراداتها الموحدة 750 مليون يورو فأكثر. ودون تلك العتبة، ينطبق نظام ضريبة الشركات الإماراتي العادي. ويعني ذلك 0% حتى 375 ألف درهم إماراتي و9% فوق ذلك، مع قصر نسبة 0% في المناطق الحرة على أشخاص المناطق الحرة المؤهلين بشأن الدخل المؤهل. أما بالنسبة للمجموعة المشمولة، فإن نسبة 0% لكيان في منطقة حرة إماراتية تُستكمَل إلى 15% من قِبَل الإمارات نفسها.
غيرنزي وجيرزي وجزيرة مان منخفضة
طبّقت الثلاث الركيزة الثانية تطبيقاً ضيقاً. فقاعدة IIR وQDMTT، أو كلتاهما، لا تنطبقان إلا على المجموعات المشمولة التي تتجاوز 750 مليون يورو، وتبقى نسبة ضريبة الشركات العامة عند 0% سليمة لكل ما عدا ذلك، بما في ذلك هياكل الصناديق والعملاء الخاصين. وأدوات المكاتب العائلية دون العتبة غير ممسوسة عملياً. كما أن الثلاث جميعاً ضمن المجموعة المتصدّرة لـ CARF، مع أولى عمليات تبادل مستحقة بحلول 2027.
جزر كايمان وجزر العذراء البريطانية وبرمودا متوسطة
هذه ولايات قضائية صفرية النسبة تواجه فيها كيانات المجموعة المشمولة الآن ضريبة تكميلية بنسبة 15%. وتُحصَّل تلك الضريبة محلياً حيث توجد QDMTT، كما في برمودا، أو من قِبَل ولاية الشركة الأم بموجب IIR. وباقترانها بمتطلبات الجوهر الاقتصادي، اختفت ميزة النسبة القديمة بالنسبة للمجموعات الكبيرة. أما بالنسبة للهياكل دون العتبة، فنسبة 0% ما زالت سارية وما زالت تعمل.
ما الذي قد يسوء
  • تحقّق من العتبة قبل أن تدفع مقابل الاستشارة. فاختبار الإيرادات الموحدة البالغ 750 مليون يورو، مقيساً عبر سنتين من السنوات الأربع السابقة، يستبعد الغالبية الساحقة من المكاتب العائلية. وكثير من القلق بشأن الركيزة الثانية يُباع لأشخاص ليسوا داخل النطاق أصلاً.
  • الاختبار يقيس الإيرادات لا الثروة. فالمكتب العائلي الذي يدير 5 مليارات دولار أمريكي من الأوراق المالية بلا إيرادات تشغيلية يقع عموماً خارج النطاق. أما المُصنّع المملوك لعائلة بحجم أعمال 800 مليون يورو وهوامش متواضعة فيقع داخله. والاختبار يتتبع المتغير الخاطئ بالنسبة للثروة الخاصة، ولهذا بالضبط يفوته معظمها.
  • حزمة «جنباً إلى جنب» جديدة. صدرت في 5 يناير 2026 وهي نافذة من ذلك التاريخ. وهي تفيد المجموعات ذات الشركة الأم الأمريكية تحديداً. والمجموعات غير ذات الشركة الأم الأمريكية لا تنال منها شيئاً، والمتانة السياسية لاستثناء تم التفاوض عليه لدولة واحدة غير مؤكدة فعلاً.
  • العمل التشغيلي المتنامي سيعبر العتبة، والهيكل المبني دونها لن ينجو من العبور. فإذا كانت أسرة تملك عملاً يتجه على نحو معقول إلى تجاوز 750 مليون يورو، فينبغي تصميم الهيكل القابض للنظام الذي سيكون فيه لا للنظام الذي هو فيه.
  • متطلبات الجوهر صارت تنطبق أدنى بكثير من عتبة الركيزة الثانية. فقواعد الجوهر الاقتصادي في المراكز الخارجية، وقواعد الشركات الأجنبية الخاضعة للسيطرة (CFC) في بلدك، وأحكام مكافحة إساءة الاستخدام العامة، تلتقط هياكل لا تبلغها الركيزة الثانية أبداً. لا تقرأ «خارج نطاق الركيزة الثانية» بمعنى «غير قابل للطعن».
  • الولايات القضائية التي سنّت ضرائب QDMTT فعلت ذلك للاحتفاظ بالإيراد لا لمساعدتك. فالضريبة التكميلية تُحصَّل في الحالتين. وQDMTT تحدد فقط أي حكومة تودعها في خزينتها.

الأسئلة الشائعة

هل تنطبق الضريبة الدنيا العالمية بنسبة 15% على مكتبي العائلي؟

شبه مؤكد أنها لا تنطبق. فالركيزة الثانية لا تطال إلا المجموعات متعددة الجنسيات التي لا تقل إيراداتها الموحدة السنوية عن 750 مليون يورو في سنتين على الأقل من السنوات المالية الأربع السابقة. والغالبية الساحقة من المكاتب العائلية والمؤسسين ومجموعات السوق المتوسطة تقع خارجها بحكم التصميم. تحقّق من العتبة قبل شراء الاستشارة. فكثير من القلق حول هذا الموضوع يُباع لأشخاص لا يستطيع النظام أن يمسّهم.

هل تقوم العتبة على ثروتي أم على دخلي؟

على الإيرادات لا الثروة. فالمكتب العائلي الذي يدير 5 مليارات دولار أمريكي من الأوراق المالية بلا حجم أعمال تشغيلي يقع عموماً خارج النطاق. أما المُصنّع المملوك لعائلة بحجم أعمال 800 مليون يورو وهوامش متواضعة فيقع داخله. والاختبار يتتبع حجم أعمال مجموعة تشغيلية. ولهذا تحديداً يفوته معظم الثروة الخاصة. فهو يقيس المتغير الخاطئ بالنسبة لأداة استثمارية صرفة.

هل ما زالت الشركة القابضة الخارجية في كايمان أو جزر العذراء البريطانية أو الإمارات تستحق العناء؟

يتوقف ذلك على الحجم. فدون 750 مليون يورو، تظل هذه الولايات عند 0% وتظل عملية. أما داخل مجموعة مشمولة، فإن كياناً صفري الضريبة في كايمان أو جزر العذراء البريطانية أو منطقة حرة إماراتية صار يولّد ضريبة تكميلية حتى 15% في مكان ما. تُحصّلها الشركة الأم بموجب IIR، أو تُحصّلها ولاية المصدر بموجب QDMTT، أو تنطبق كخط دفاع أخير بموجب UTPR. وتفرض الإمارات ضريبة تكميلية محلية دنيا بنسبة 15% منذ 1 يناير 2025. وبالنسبة للمجموعات الكبيرة، اختفت ميزة النسبة. وصار الاختيار يتوقف على الجوهر والنفاذ إلى المعاهدات.

ما الذي يعنيه إعفاء الولايات المتحدة من الركيزة الثانية فعلياً؟

تعترف حزمة «جنباً إلى جنب» الصادرة عن OECD في 5 يناير 2026 بنظام NCTI الأمريكي، الذي حلّ محل GILTI بموجب قانون One Big Beautiful Bill Act، بوصفه نظاماً مؤهلاً «جنباً إلى جنب». والمجموعات ذات الشركة الأم الأمريكية التي تختار الملاذ الآمن لـ SbS لا تواجه ضريبة تكميلية بموجب قاعدة إدراج الدخل. كما تُعتبر UTPR صفراً بالنسبة لعملياتها الخاضعة للسيطرة، اعتباراً من 1 يناير 2026. والميزة تنطبق تحديداً على المجموعات ذات الشركة الأم الأمريكية. والمجموعات غير ذات الشركة الأم الأمريكية لا تنال شيئاً، وضرائب QDMTT تظل سارية. والولايات المتحدة هي حالياً الولاية القضائية الوحيدة على السجل المركزي.

إن كنت خارج نطاق الركيزة الثانية، فهل هيكلي آمن؟

لا. فالوقوع خارج نطاق الركيزة الثانية لا يعني أن الهيكل بمنأى عن الطعن. فقواعد الجوهر الاقتصادي في المراكز الخارجية، وقواعد CFC في بلدك، وأحكام مكافحة إساءة الاستخدام العامة، تلتقط هياكل لا تبلغها الضريبة الدنيا العالمية أبداً، ومتطلبات الجوهر صارت تنطبق أدنى بكثير من عتبة 750 مليون يورو. كما دفعت الركيزة الثانية الولايات القضائية نحو اختبارات قائمة على الجوهر تنطبق على الجميع. فالنظام قيد واحد بين قيود عدة، لا شهادة براءة.

عملي ينمو. ماذا يحدث حين يتجاوز 750 مليون يورو؟

يعبر إلى داخل النطاق، والهيكل المبني دون العتبة لن ينجو من العبور. فموقع قابض صفري الضريبة كان يعمل عند حجم أعمال 200 مليون يورو يولّد ضريبة تكميلية حتى 15% بمجرد دخول المجموعة في النطاق. وإذا كانت أسرة تملك عملاً تشغيلياً يتجه على نحو معقول إلى تجاوز 750 مليون يورو، فينبغي تصميم الهيكل القابض للنظام الذي سيكون فيه لا للنظام الذي هو فيه اليوم.

المصادر (1)