Intelligence fiscale

Le Pilier Deux en 2026 : ce qu'il fait et ne fait pas au capital familial

L'impôt minimum mondial s'applique aux groupes dont le chiffre d'affaires consolidé atteint EUR 750m et plus, ce qui exclut par conception la quasi-totalité des family offices. S'il importe malgré tout, c'est qu'il a reclassé la société holding faiblement imposée en tant que concept — et que janvier 2026 a apporté au régime le plus grand changement depuis son adoption.

Dernière vérification juillet 2026

Ce qui est réellement vrai

Le seuil est le premier et le plus important des faits : le Pilier Deux s'applique aux groupes d'entreprises multinationales dont le chiffre d'affaires consolidé annuel atteint au moins EUR 750m au cours d'au moins deux des quatre exercices précédents. L'écrasante majorité des family offices, des fondateurs et des groupes de taille intermédiaire en sont entièrement exclus. Une grande partie de l'alarmisme des conseils sur ce sujet est vendue à des gens qu'il ne peut atteindre.
Le développement de 2026 est le paquet Side-by-Side, publié par le Cadre inclusif OCDE/G20 le 5 janvier 2026. Il met en œuvre l'accord politique du G7 de juin 2025 en reconnaissant le système fiscal américain — précisément le régime NCTI qui a remplacé le GILTI au titre du One Big Beautiful Bill Act — comme un Eligible Side-by-Side Regime. Pour les groupes à parent américain optant pour le SbS Safe Harbor, l'impôt complémentaire au titre de la règle d'inclusion du revenu (Income Inclusion Rule) est éliminé et la règle relative aux bénéfices insuffisamment imposés (Undertaxed Profits Rule) est réputée nulle pour leurs opérations domestiques et étrangères contrôlées, avec effet au 1er janvier 2026. Les États-Unis sont actuellement la seule juridiction inscrite au Registre central avec un Eligible SbS Regime.
Là où un groupe familial EST dans le champ, la question pertinente est le taux effectif d'imposition calculé juridiction par juridiction, non entité par entité. Une entité holding aux îles Caïmans, aux îles Vierges britanniques ou en zone franche émiratie, imposée à taux nul au sein d'un groupe dans le champ, génère un complément jusqu'à 15 % quelque part — collecté par la juridiction du parent au titre de l'IIR, par la juridiction de la source au titre d'un Qualified Domestic Minimum Top-Up Tax, ou en dernier ressort au titre de l'UTPR. L'impôt est payé ; seul le destinataire est en question.
Le QDMTT explique pourquoi les juridictions offshore classiques ont elles-mêmes adopté des impôts complémentaires de 15 % — le Domestic Minimum Top-Up Tax des Émirats depuis le 1er janvier 2025, et des équivalents dans les centres de type caïmanais et aux Bermudes. Face à un impôt collecté quelque part de toute façon, elles ont choisi de le collecter elles-mêmes. Pour les groupes dans le champ, cela signifie que la juridiction sans impôt n'est plus sans impôt, et que le choix de la localisation de la holding porte désormais sur la substance et l'accès conventionnel plutôt que sur le taux.
L'effet indirect sur les familles hors du champ est réel mais de second ordre. Le Pilier Deux a retiré l'avantage de taux au sommet du marché, ce qui a (a) réduit la disponibilité et augmenté le prix des structures agressives que l'on bâtissait pour tous par analogie avec ce que faisaient les grands groupes, (b) poussé les juridictions vers des tests fondés sur la substance qui s'appliquent à tous, et (c) fait de l'exclusion de revenu fondée sur la substance — un abattement calculé sur la masse salariale et les actifs corporels — le modèle de ce que « présence réelle » signifie désormais. Les familles détenant une entreprise opérationnelle qui franchit EUR 750m entreront dans le champ, et la structure bâtie à EUR 200m n'y survivra pas.
Guernesey, Jersey, l'île de Man et des centres similaires ont mis en œuvre le Pilier Deux de manière sélective — typiquement une règle d'inclusion du revenu et un QDMTT pour les seuls groupes dans le champ, laissant délibérément à l'écart l'activité de fonds et de clientèle privée. Les structures de family office sous le seuil dans ces juridictions sont substantiellement inchangées.

Juridiction par juridiction

Cadre inclusif OCDE/G20 moyen: Paquet Side-by-Side publié le 5 janvier 2026, mettant en œuvre l'accord du G7 de juin 2025. Les groupes à parent américain optant pour le SbS Safe Harbor sont exclus de l'impôt complémentaire IIR et voient l'UTPR réputée nulle pour leurs opérations domestiques et étrangères contrôlées, avec effet au 1er janvier 2026, au motif que le régime NCTI américain impose adéquatement les bénéfices domestiques et étrangers. Les États-Unis sont la seule juridiction dotée d'un Eligible SbS Regime au Registre central.
Émirats arabes unis moyen: Domestic Minimum Top-Up Tax de 15 % depuis le 1er janvier 2025 pour les groupes au chiffre d'affaires consolidé de EUR 750m et plus. En dessous de ce seuil s'applique le régime ordinaire d'impôt sur les sociétés des Émirats (0 % jusqu'à AED 375k, 9 % au-delà ; 0 % de zone franche uniquement pour les Qualifying Free Zone Persons sur leur Qualifying Income). Pour un groupe dans le champ, le 0 % d'une entité de zone franche émiratie est complété jusqu'à 15 % par les Émirats eux-mêmes.
Guernesey, Jersey, île de Man faible: Ont mis en œuvre le Pilier Deux de façon étroite — IIR et/ou QDMTT pour les seuls groupes dans le champ de EUR 750m et plus, préservant délibérément le taux général d'impôt sur les sociétés de 0 % pour tout le reste, y compris les structures de fonds et de clientèle privée. Les véhicules de family office sous le seuil sont substantiellement inchangés. Les trois figurent aussi dans le groupe de tête du CARF avec de premiers échanges d'ici 2027.
Îles Caïmans, îles Vierges britanniques, Bermudes moyen: Juridictions à taux nul où les entités d'un groupe dans le champ attirent désormais un complément de 15 % — collecté localement là où un QDMTT a été adopté (Bermudes), ou par la juridiction du parent au titre de l'IIR. Combiné aux exigences de substance économique, l'avantage historique de taux pour les grands groupes a disparu. Pour les structures privées sous le seuil, elles demeurent à 0 % et opérationnelles.

Ce qui peut mal tourner

Vérifiez le seuil avant d'acheter du conseil. Un chiffre d'affaires consolidé de EUR 750m sur deux des quatre années précédentes exclut l'écrasante majorité des family offices. L'anxiété autour du Pilier Deux est vendue à des gens qui ne sont pas dans le champ.
C'est le chiffre d'affaires, non la fortune, qui est le critère. Un family office gérant USD 5bn de valeurs mobilières sans chiffre d'affaires opérationnel est généralement hors du champ ; un industriel familial avec EUR 800m de chiffre d'affaires et des marges modestes y est. Le critère suit la mauvaise variable pour le patrimoine privé, ce qui est précisément pourquoi il en manque l'essentiel.
Le paquet Side-by-Side est nouveau — publié le 5 janvier 2026 et effectif à cette date. Il profite spécifiquement aux groupes à parent américain. Les groupes à parent non américain n'en tirent rien, et la durabilité politique d'une dérogation négociée pour un seul pays est authentiquement incertaine.
Une entreprise opérationnelle en croissance franchira le seuil, et la structure bâtie en dessous ne survivra pas au franchissement. Si une famille détient une entreprise plausiblement en route vers plus de EUR 750m, la structure de détention doit être conçue pour le régime dans lequel elle sera, non pour celui dans lequel elle est.
Les exigences de substance s'appliquent désormais bien en deçà du seuil du Pilier Deux. Les règles de substance économique dans les centres offshore, les règles SEC chez vous et les dispositions générales anti-abus attrapent des structures que le Pilier Deux n'atteint jamais — ne lisez pas « hors du champ du Pilier Deux » comme « incontestable ».
Les juridictions qui ont adopté des QDMTT l'ont fait pour garder les recettes, non pour vous aider. Le complément est collecté dans un cas comme dans l'autre ; le QDMTT détermine seulement quel gouvernement l'encaisse.

Questions fréquentes

L'impôt minimum mondial de 15 % s'applique-t-il à mon family office ?

Presque certainement pas. Le Pilier Deux ne s'applique qu'aux groupes multinationaux dont le chiffre d'affaires consolidé annuel atteint au moins EUR 750m au cours d'au moins deux des quatre exercices précédents. L'écrasante majorité des family offices, des fondateurs et des groupes de taille intermédiaire en sont exclus par conception. Vérifiez le seuil avant d'acheter du conseil. Une grande partie de l'anxiété sur ce sujet est vendue à des gens que le régime ne peut pas atteindre.

Le seuil est-il fondé sur ma fortune ou sur mes revenus ?

Le chiffre d'affaires, non la fortune. Un family office gérant USD 5bn de valeurs mobilières sans chiffre d'affaires opérationnel est généralement hors du champ. Un industriel familial avec EUR 800m de chiffre d'affaires et des marges modestes y est. Le critère suit le chiffre d'affaires d'un groupe opérationnel. C'est précisément pourquoi il manque l'essentiel du patrimoine privé. Il mesure la mauvaise variable pour un pur véhicule d'investissement.

Une société holding offshore aux îles Caïmans, aux îles Vierges britanniques ou aux Émirats arabes unis vaut-elle encore le coup ?

Cela dépend de l'échelle. En dessous de EUR 750m, ces juridictions restent à 0 % et fonctionnelles. Au sein d'un groupe dans le champ, une entité imposée à taux nul aux îles Caïmans, aux îles Vierges britanniques ou en zone franche émiratie génère désormais un complément jusqu'à 15 % quelque part. Le parent le collecte au titre de l'IIR, la juridiction de la source le collecte au titre d'un QDMTT, ou il s'applique en dernier ressort au titre de l'UTPR. Les Émirats arabes unis prélèvent un Domestic Minimum Top-Up Tax de 15 % depuis le 1er janvier 2025. Pour les grands groupes, l'avantage de taux a disparu. Le choix porte désormais sur la substance et l'accès conventionnel.

Que signifie réellement l'exemption américaine du Pilier Deux ?

Le paquet Side-by-Side de l'OCDE, publié le 5 janvier 2026, reconnaît le régime américain NCTI, qui a remplacé le GILTI au titre du One Big Beautiful Bill Act, comme un Eligible Side-by-Side Regime. Les groupes à parent américain optant pour le SbS Safe Harbor ne subissent aucun complément au titre de la règle d'inclusion du revenu. Leurs opérations contrôlées voient aussi l'UTPR réputée nulle, avec effet au 1er janvier 2026. Le bénéfice s'applique spécifiquement aux groupes à parent américain. Les groupes à parent non américain n'en tirent rien, et les QDMTT continuent de s'appliquer. Les États-Unis sont actuellement la seule juridiction inscrite au Registre central.

Si je suis hors du champ du Pilier Deux, ma structure est-elle à l'abri ?

Non. Être hors du champ du Pilier Deux ne signifie pas qu'une structure est incontestable. Les règles de substance économique dans les centres offshore, les règles SEC de votre pays d'origine et les dispositions générales anti-abus attrapent des structures que l'impôt minimum mondial n'atteint jamais, et les exigences de substance s'appliquent désormais bien en deçà du seuil de EUR 750m. Le Pilier Deux a aussi poussé les juridictions vers des tests fondés sur la substance qui s'appliquent à tous. Le régime est une contrainte parmi d'autres, non un blanc-seing.

Mon entreprise est en croissance. Que se passe-t-il quand elle franchit EUR 750m ?

Elle entre dans le champ, et la structure bâtie en dessous du seuil ne survivra pas au franchissement. Une localisation de holding à taux nul qui fonctionnait à EUR 200m de chiffre d'affaires génère un complément jusqu'à 15 % dès que le groupe entre dans le champ. Si une famille détient une entreprise opérationnelle plausiblement en route vers plus de EUR 750m, la structure de détention doit être conçue pour le régime dans lequel elle sera, non pour celui dans lequel elle est aujourd'hui.

Sources (1)

oecd.org — side by side package