Налоговая аналитика

Pillar Two в 2026 году: что он делает и чего не делает с семейным капиталом

Глобальный минимальный налог применяется к группам с консолидированной выручкой от 750 млн EUR, что по замыслу исключает почти любой семейный офис. Значение он всё равно имеет: он переоценил саму концепцию низконалоговой холдинговой компании. Январь 2026 года принёс крупнейшее изменение режима с момента его согласования.

Последняя проверка июль 2026

Как обстоит на самом деле

  • Порог — первый и самый важный факт. Pillar Two (второй компонент реформы, глобальный минимальный налог) применяется к группам транснациональных предприятий с годовой консолидированной выручкой не менее 750 млн EUR как минимум в двух из четырёх предшествующих финансовых лет. Подавляющее большинство семейных офисов, основателей и групп среднего сегмента находятся вне его полностью. Изрядная часть консультационной тревоги по этой теме продаётся людям, которых режим не может затронуть.
  • Главное событие 2026 года — пакет Side-by-Side, выпущенный Inclusive Framework ОЭСР/G20 5 января 2026 года. Он воплощает на практике политическую договорённость G7 от июня 2025 года и признаёт налоговую систему США — конкретно режим NCTI, заменивший GILTI по One Big Beautiful Bill Act, — приемлемым режимом Side-by-Side (Eligible Side-by-Side Regime). Для групп с материнской компанией в США, выбравших безопасную гавань SbS, дополнительный налог по правилу включения дохода (Income Inclusion Rule, IIR) устраняется. Правило недообложенной прибыли (Undertaxed Profits Rule, UTPR) считается нулевым для их контролируемых внутренних и зарубежных операций с 1 января 2026 года. На сегодня США — единственная юрисдикция в Центральном реестре с приемлемым режимом SbS.
  • Когда семейная группа попадает в сферу действия режима, значение имеет эффективная налоговая ставка, рассчитанная по юрисдикциям, а не по отдельным компаниям. Необлагаемая холдинговая структура на Каймановых островах, в BVI или в свободной зоне ОАЭ внутри охваченной группы всё равно порождает где-то доплату до 15%. Её соберёт либо юрисдикция материнской компании по IIR, либо юрисдикция источника по квалифицированному национальному минимальному дополнительному налогу (QDMTT), либо она сработает как страховочный механизм по UTPR. Налог будет уплачен. Открыт лишь вопрос, кто его соберёт.
  • QDMTT — причина, по которой классические офшорные юрисдикции ввели собственные 15-процентные дополнительные налоги. ОАЭ ввели свой национальный минимальный дополнительный налог с 1 января 2025 года, а центры каймановского типа и Бермуды — аналоги. Столкнувшись с тем, что налог всё равно будет собран где-то, они предпочли собирать его сами. Для охваченных групп это означает, что безналоговая юрисдикция больше не безналоговая. Выбор места для холдинга теперь определяется реальным присутствием и доступом к договорам, а не ставкой.
  • Косвенный эффект для семей вне сферы действия режима реален, но вторичен. Pillar Two убрал ставочное преимущество на верхнем этаже рынка, и это дало три следствия. Он сократил доступность агрессивных структур, которые прежде строили всем подряд по аналогии с большими группами, и сделал их дороже. Он подтолкнул юрисдикции к тестам на реальное присутствие, применимым ко всем. И он превратил исключение дохода на основе экономического присутствия (substance-based income exclusion) — вычет, рассчитываемый от фонда оплаты труда и материальных активов, — в образец того, что теперь означает реальное присутствие. Семьи, владеющие операционным бизнесом, который перерастёт 750 млн EUR, попадут в сферу действия режима, и структура, построенная на уровне 200 млн EUR, этого не переживёт.
  • Гернси, Джерси, остров Мэн и подобные центры внедрили Pillar Two избирательно. Как правило, это означает правило включения дохода и QDMTT только для охваченных групп, тогда как фондовый и частный клиентский бизнес намеренно оставлен за пределами режима. Структуры семейных офисов ниже порога в этих юрисдикциях по существу не затронуты.

Юрисдикция за юрисдикцией

Inclusive Framework ОЭСР/G20 средний
Пакет Side-by-Side выпущен 5 января 2026 года и реализует договорённость G7 от июня 2025 года. Группы с материнской компанией в США, выбравшие безопасную гавань SbS, освобождаются от дополнительного налога по IIR. Их UTPR считается нулевым для контролируемых внутренних и зарубежных операций с 1 января 2026 года — на том основании, что американский режим NCTI уже облагает внутреннюю и зарубежную прибыль адекватно. США — единственная юрисдикция с приемлемым режимом SbS в Центральном реестре.
Объединённые Арабские Эмираты средний
С 1 января 2025 года национальный минимальный дополнительный налог 15% применяется к группам с консолидированной выручкой от 750 млн EUR. Ниже этого порога действует обычный корпоративный налоговый режим ОАЭ: 0% до 375 тыс. AED и 9% сверх этой суммы, причём нулевая ставка свободных зон зарезервирована за квалифицированными лицами свободной зоны по квалифицированному доходу. А вот для охваченной группы нулевая ставка компании из свободной зоны ОАЭ будет доведена до 15% самими же ОАЭ.
Гернси, Джерси, остров Мэн низкий
Все три внедрили Pillar Two узко. IIR и QDMTT — по отдельности или вместе — применяются только к охваченным группам выше 750 млн EUR, а общая нулевая корпоративная ставка сохраняется для всего остального, включая фондовые и частные клиентские структуры. Инструменты семейных офисов ниже порога по сути не затронуты. Все три также входят в передовую группу CARF с первыми обменами к 2027 году.
Каймановы острова, BVI, Бермуды средний
Это юрисдикции с нулевой ставкой, где компании охваченной группы теперь сталкиваются с доплатой до 15%. Этот налог собирается на месте там, где введён QDMTT, как на Бермудах, либо юрисдикцией материнской компании по IIR. В сочетании с требованиями экономического присутствия прежнее ставочное преимущество для крупных групп исчезло. А вот для структур ниже порога ставка 0% по-прежнему действует и по-прежнему работает.
Что может пойти не так
  • Проверьте порог, прежде чем платить за консультацию. Тест консолидированной выручки в 750 млн EUR, измеряемый по двум из четырёх предшествующих лет, выводит за скобки подавляющее большинство семейных офисов. Немалая часть тревоги вокруг Pillar Two продаётся тем, кто в сферу действия режима не попадает.
  • Тест измеряет выручку, а не богатство. Семейный офис, управляющий ценными бумагами на 5 млрд USD без операционной выручки, как правило, остаётся вне режима. Семейный производитель с оборотом 800 млн EUR и скромной маржой — внутри. Тест отслеживает не ту переменную, что важна для частного капитала, — именно поэтому он его в основном и не замечает.
  • Пакет Side-by-Side — новый. Он выпущен 5 января 2026 года и действует с этой даты. Выгоду он даёт именно группам с материнской компанией в США. Группам с неамериканской материнской компанией он не даёт ничего, а политическая устойчивость исключения, выторгованного для одной страны, действительно под вопросом.
  • Растущий операционный бизнес перешагнёт порог, и структура, построенная под уровень ниже него, этого перехода не переживёт. Если семья владеет бизнесом, правдоподобно идущим за 750 млн EUR, холдинговую структуру нужно проектировать под тот режим, в котором она окажется, а не под тот, в котором она находится сейчас.
  • Требования к реальному присутствию действуют сегодня далеко ниже порога Pillar Two. Правила экономического присутствия в офшорных центрах, правила CFC (controlled foreign company — контролируемые иностранные компании) в стране вашего резидентства и общие антизлоупотребительные нормы достают до структур, до которых Pillar Two не дотягивается никогда. Не читайте «вне сферы действия Pillar Two» как «неоспоримо».
  • Юрисдикции, принявшие QDMTT, сделали это, чтобы оставить доход себе, а не чтобы помочь вам. Доплата будет собрана в любом случае. QDMTT лишь определяет, в какой бюджет она попадёт.

Частые вопросы

Применяется ли глобальный минимальный налог 15% к моему семейному офису?

Почти наверняка нет. Pillar Two достаёт только до транснациональных групп с годовой консолидированной выручкой не менее 750 млн EUR как минимум в двух из четырёх предшествующих финансовых лет. Подавляющее большинство семейных офисов, основателей и групп среднего сегмента по замыслу остаются вне его. Проверьте порог, прежде чем покупать консультацию: изрядная доля тревоги по этой теме продаётся людям, которых режим не может затронуть.

Порог считается от моего состояния или от дохода?

От выручки, а не от богатства. Семейный офис, управляющий ценными бумагами на 5 млрд USD без операционного оборота, как правило, вне сферы действия режима. Семейный производитель с оборотом 800 млн EUR и скромной маржой — внутри. Тест отслеживает оборот операционной группы. Именно поэтому он проходит мимо большей части частного капитала: для чисто инвестиционной структуры он измеряет не ту переменную.

Имеет ли ещё смысл офшорный холдинг на Каймановых островах, в BVI или ОАЭ?

Зависит от масштаба. Ниже 750 млн EUR эти юрисдикции остаются нулевыми и работоспособными. Внутри охваченной группы необлагаемая компания на Каймановых островах, в BVI или в свободной зоне ОАЭ теперь порождает где-то доплату до 15%. Её собирает материнская юрисдикция по IIR, юрисдикция источника — по QDMTT, либо она срабатывает как страховочный механизм по UTPR. ОАЭ взимают национальный минимальный дополнительный налог 15% с 1 января 2025 года. Для крупных групп ставочное преимущество исчезло. Выбор теперь сводится к реальному присутствию и доступу к договорам.

Что на самом деле означает освобождение США от Pillar Two?

Пакет Side-by-Side ОЭСР, выпущенный 5 января 2026 года, признаёт американский режим NCTI, заменивший GILTI по One Big Beautiful Bill Act, приемлемым режимом Side-by-Side. Группы с материнской компанией в США, выбравшие безопасную гавань SbS, не платят доплату по правилу включения дохода. Для их контролируемых операций UTPR также считается нулевым с 1 января 2026 года. Выгода адресована именно группам с американской материнской компанией. Группы с неамериканской материнской компанией не получают ничего, а QDMTT продолжают применяться. США сейчас — единственная юрисдикция в Центральном реестре.

Если я вне сферы действия Pillar Two, моя структура в безопасности?

Нет. Нахождение вне сферы действия Pillar Two не означает, что структуру нельзя оспорить. Правила экономического присутствия в офшорных центрах, правила CFC в стране вашего резидентства и общие антизлоупотребительные нормы достают до структур, до которых глобальный минимальный налог не дотягивается, а требования к присутствию действуют далеко ниже порога в 750 млн EUR. Pillar Two к тому же подтолкнул юрисдикции к тестам на реальное присутствие, применимым ко всем. Этот режим — одно ограничение из нескольких, а не индульгенция.

Мой бизнес растёт. Что произойдёт, когда он перешагнёт 750 млн EUR?

Он попадёт в сферу действия режима, и структура, построенная ниже порога, этого перехода не переживёт. Безналоговое место для холдинга, работавшее при обороте 200 млн EUR, после попадания группы в сферу действия порождает доплату до 15%. Если семья владеет операционным бизнесом, правдоподобно идущим за 750 млн EUR, холдинговую структуру следует проектировать под режим, в котором она окажется, а не под тот, в котором она находится сегодня.

Источники (1)