Agréments

Licences financières et crypto

Un agrément réglementé est une démarche de plusieurs mois auprès d'un régulateur, pas un produit qui s'achète. Arrive est un cabinet de conseil boutique dirigé par deux associés. Nous déterminons la juridiction et la classe de licence adaptées à l'activité d'une famille, puis coordonnons le dossier, les conseils locaux et le dialogue avec le régulateur via des spécialistes sélectionnés. Nous ne détenons pas vos capitaux, n'exerçons pas comme dirigeant agréé ni comme responsable conformité, et ne promettons pas un résultat que seul le régulateur décide.

Dernière vérification juillet 2026

Ce que cela couvre

  • Nous rattachons l'activité à la licence et à la juridiction adéquates avant tout engagement de capital : paiements UE (Lituanie, Malte, Chypre, Estonie), PSCA MiCA pour les crypto-actifs, valeurs mobilières / VASP offshore (BVI, Seychelles, Vanuatu), jeux d'argent (Malte, Curaçao) ou opérateur de services monétaires (MSO) à Hong Kong.
  • Nous structurons la société candidate, son capital social et ses dispositifs de cantonnement ou de fonds propres pour atteindre le seuil de la classe retenue. Pour un établissement de monnaie électronique complet sous DME2, par exemple, cela signifie 350 000 EUR de capital initial.
  • Nous constituons le dossier d'honorabilité et de compétence des dirigeants et des actionnaires qualifiés : CV, extraits de casier judiciaire, justificatifs d'origine des fonds, et le dispositif de gouvernance et de LCB-FT attendu par le régulateur.
  • Nous bâtissons la substance exigée par le régulateur : bureau local, dirigeants et personnel résidents, responsable LCB-FT (MLRO) ou responsable conformité, et un cadre TIC et de résilience opérationnelle conforme à DORA pour les établissements de paiement et crypto de l'UE.
  • Nous préparons le cœur du dossier : plan d'affaires, projections financières à trois ans, cartographie des risques et la suite complète de politiques — LCB-FT/KYC, cantonnement, externalisation et sécurité informatique.
  • Nous coordonnons les conseils locaux, les auditeurs et les échanges avec le régulateur, via un réseau sélectionné, pendant toute la période d'instruction légale, jusqu'à ce que le dossier soit jugé complet.
  • Nous conseillons sur la portée transfrontalière. Un EMI, un EP ou un PSCA MiCA européen bénéficie du passeport dans l'EEE. Une licence offshore, non. La bonne juridiction dépend de l'endroit où se trouve réellement votre marché cible.
  • Pour les fonctions réglementées que nous n'exerçons pas nous-mêmes — détention de fonds de la clientèle, mandat de dirigeant agréé, audit légal — nous orientons vers des prestataires indépendants dûment agréés.

Portée et conditions

Monnaie électronique UE (EMI)
Capital initial d'un EMI complet : 350 000 EUR sous DME2 (directive 2009/110/CE) ; fonds propres permanents au moins égaux au plus élevé de ce montant ou de 2 % de la monnaie électronique moyenne en circulation. L'instruction par la Banque de Lituanie est légalement de 3 mois maximum à compter d'un dossier complet, 6 à 12 mois en pratique (données 2026 ; à vérifier).
Paiements UE (EP/PSP)
Capital initial selon l'article 7 de la DSP2 : 20 000 EUR (transmission de fonds uniquement), 50 000 EUR (initiation de paiement), 125 000 EUR (services de paiement complets). Domiciles réalistes : Lituanie, Malte, Chypre, Estonie.
Crypto-actifs (PSCA MiCA)
Fonds propres minimaux MiCA : 50 000 / 125 000 / 150 000 EUR selon la classe de services (annexe IV, classes 1 à 3). Les règles PSCA s'appliquent depuis le 30 décembre 2024 ; la fenêtre transitoire de maintien des droits acquis a fermé le 1er juillet 2026 (plusieurs États membres ont fermé plus tôt — à vérifier).
Investissement / courtage (UE)
MiFID II sous le régime IFR/IFD : capital minimum permanent de 75 000, 150 000 ou 750 000 EUR selon l'activité, l'entreprise étant classée en catégorie 1, 2 ou 3.
Valeurs mobilières et VASP offshore
Seychelles : capital minimum du Securities Dealer porté à 100 000 USD (contre 50 000) par les amendements de 2024 ; BVI : VASP Act 2022 en vigueur depuis le 1er février 2023 ; Vanuatu : VASP Act (n° 3 de 2025) publié, avec des frais de dossier et de licence sensiblement plus élevés par classe.
Jeux d'argent (MGA Malte)
Capital social minimum B2C : 100 000 EUR (types 1 et 2) ou 40 000 EUR (types 3 et 4), plafonné à 240 000 EUR pour plusieurs types ; frais de dossier non remboursables de 5 000 EUR ; redevance annuelle d'environ 10 000 à 35 000 EUR selon le chiffre d'affaires (vérifier le barème MGA en vigueur).
Jeux d'argent (Curaçao) et MSO Hong Kong
La LOK de Curaçao (décembre 2024) a remplacé le système de licence maîtresse / sous-licence par une délivrance directe par la CGA ; les anciennes sous-licences ont expiré ; redevance annuelle B2C d'environ 47 450 EUR. MSO Hong Kong : agréé par les douanes et accises, valable 2 ans, sans capital minimum légal, instruction d'environ 2 à 3 mois.

Comment ça marche

  • Attendez-vous à un calendrier réel : 6 à 12 mois et plus pour un EMI, un EP ou un PSCA européen, à partir d'un dossier complet. L'horloge légale d'instruction — jusqu'à trois mois en Lituanie — ne démarre que lorsque le régulateur juge la demande complète. L'essentiel du temps écoulé sert précisément à faire accepter le dossier.
  • Le capital doit être réellement libéré. Pour les entreprises européennes, il doit le rester. Le montant de capital initial est un plancher pour toute la durée de la licence, pas une exigence ponctuelle. Les tests permanents de fonds propres et de cantonnement s'appliquent en continu.
  • Les dirigeants et actionnaires qualifiés font l'objet d'un contrôle d'honorabilité et de compétence : absence de condamnation pertinente ou de faillite, compétence et expérience démontrables, et origine des fonds claire et justifiée.
  • La substance est examinée : bureau local, dirigeants et personnel résidents, MLRO ou responsable conformité désigné, et, depuis janvier 2025 pour les établissements de paiement et crypto européens, un cadre TIC et de résilience opérationnelle conforme à DORA.
  • La demande se joue sur ses documents : plan d'affaires, projections à trois ans, politiques LCB-FT et KYC, dispositifs de cantonnement et d'externalisation, architecture informatique et de sécurité — le tout cohérent avec le modèle déclaré.
Ce qui peut mal tourner
  • Aucun conseil ne peut garantir une licence. Le régulateur décide et peut refuser une demande ou suspendre l'horloge. Toute promesse d'approbation garantie ou de date d'octroi fixe est un signal d'alarme.
  • La période transitoire MiCA a pris fin le 1er juillet 2026. Une entreprise servant des clients européens sans agrément PSCA opère désormais hors du droit de l'Union. Un enregistrement crypto national antérieur à MiCA ne suffit plus.
  • Les licences offshore sont moins chères et plus rapides, mais elles n'ouvrent aucun passeport vers l'UE/EEE. Les partenaires bancaires, de conservation et de paiement refusent de plus en plus les structures purement offshore. Les régimes se durcissent également : les Seychelles ont doublé le minimum de leur securities dealer, et Vanuatu comme Curaçao ont fortement relevé la barre.
  • Les chiffres bougent. Les frais, seuils de capital et délais cités ici sont ceux de 2026. Vérifiez-les au barème en vigueur du régulateur avant de vous y fier.
  • Nous organisons et coordonnons. Nous ne détenons pas de fonds de clientèle, n'exerçons pas comme dirigeant agréé, MLRO ou responsable conformité, et n'assurons pas l'audit. Des tiers indépendants et dûment agréés remplissent ces rôles. Et nous ne chiffrerons pas un honoraire ferme pour un résultat qui dépend du régulateur.

Questions fréquentes

Quel capital faut-il pour un agrément de monnaie électronique européen ?

Un établissement de monnaie électronique complet exige 350 000 EUR de capital initial sous DME2. Ensuite, il doit détenir des fonds propres au moins égaux au plus élevé de ce montant ou de 2 % de la monnaie électronique moyenne en circulation. Un établissement de paiement exige moins : de 20 000 à 125 000 EUR, selon les services fournis.

Combien de temps prend réellement un agrément financier ?

Pour un EMI, un EP ou un PSCA MiCA européen, comptez 6 à 12 mois et plus. L'horloge légale d'instruction du régulateur ne démarre qu'une fois votre dossier jugé complet. En Lituanie, par exemple, cette horloge court jusqu'à trois mois. L'essentiel du calendrier est consacré à préparer un dossier qui sera accepté comme complet dès le départ.

Ai-je encore besoin d'un agrément MiCA, ou puis-je m'appuyer sur mon ancien enregistrement crypto national ?

La période transitoire MiCA a pris fin le 1er juillet 2026. Servir des clients européens exige désormais un agrément PSCA complet. Un enregistrement national antérieur à MiCA n'autorise plus l'activité dans l'Union. Vérifiez la position de votre État membre, car plusieurs ont fermé leur fenêtre de droits acquis avant l'échéance extrême.

Une licence offshore — BVI, Seychelles ou Vanuatu — est-elle un substitut moins cher à une licence européenne ?

Elle est moins chère et plus rapide. Mais elle n'ouvre aucun passeport vers l'UE/EEE. Les partenaires bancaires, de conservation et de paiement sont par ailleurs de plus en plus réticents à travailler avec des structures purement offshore. Les régimes offshore se durcissent eux-mêmes : les Seychelles ont porté le minimum de leur securities dealer à 100 000 USD, et le VASP Act 2025 de Vanuatu comporte des frais substantiels par classe.

Que signifie « honorabilité et compétence », et à qui cela s'applique-t-il ?

Les régulateurs apprécient l'intégrité, la compétence et la solidité financière des dirigeants, des cadres dirigeants et des actionnaires qualifiés. Ils vérifient les condamnations, les antécédents de faillite, l'expérience pertinente et l'origine des fonds. Un conseil d'administration mince ou faible est l'une des causes les plus fréquentes d'enlisement d'une demande par ailleurs solide.

Que ne ferez-vous pas ?

Nous ne promettrons pas l'approbation. Nous ne chiffrerons pas un honoraire ferme pour un résultat qui dépend du régulateur. Nous ne détiendrons pas vos capitaux, et nous n'exercerons pas comme dirigeant agréé, MLRO ou auditeur. Notre rôle est de définir la structure et la juridiction, de constituer le dossier de demande et de coordonner des spécialistes locaux sélectionnés ainsi que le dialogue avec le régulateur.

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