IBC мёртв: что Кайманы, BVI, Маврикий, Белиз и Сейшелы продают теперь

В каждой оффшорной брошюре до сих пор где-нибудь написано «IBC», обычно рядом с пальмой. Международная бизнес-компания — огороженный, освобождённый от налогов, «никто-не-знает-кто-владеет» инструмент 1990-х — больше не существует ни в одной из пяти юрисдикций, которые люди на самом деле ищут: Белиз отменил свой закон об IBC в 2022 году, Сейшелы сохранили название и удалили освобождение, BVI списали термин два десятилетия назад, Каймановы острова никогда его не использовали, а Маврикий заменил двухуровневый режим глобального бизнеса в 2019-м.

То, что вы покупаете в 2026 году, — это обычная компания с иностранным адресом, отчётность о субстанции, запись о владельцах, которую может прочитать кто-то официальный, и банковский счёт, который может материализоваться, а может и нет. Пятёрка различается стеком комплаенса, а не секретностью.

Что такое «IBC» на самом деле сейчас

Белиз убрал налоговые и пошлинные освобождения из своего закона об IBC с 1 января 2019 года, а затем в 2022-м принял единый Закон о компаниях (№ 11 от 2022 года), который отменяет и заменяет и закон об IBC, и внутренний закон о компаниях; каждая структура должна была перерегистрироваться. Белизского IBC больше нет — есть только белизская компания, которая может торговать локально и облагается по доходу белизского источника. Наш налоговый профиль Белиза даёт внутреннюю картину.

Сейшелы перешли на территориальную систему с 1 января 2019 года, удалили из закона об IBC оговорку о налоговом освобождении и разрешили IBC торговать локально; ярлык уцелел, привилегия — нет. См. налоги Сейшел.

BVI двадцать лет ведут «бизнес-компании» по закону 2004 года; инструмент по-прежнему не платит подоходный налог BVI, но со 2 января 2025 года его владельцы подаются регистратору при пороге 10%. Подробности — в нашем налоговом профиле BVI.

Каймановы острова никогда не продавали IBC. Они продают освобождённую компанию, отсутствие прямого налогообложения и регулятора, которого признают институциональные контрагенты; налоги Кайманов объясняют, как место без налогового кодекса берёт с вас на границе и в реестре.

Маврикий упразднил деление на GBC1/GBC2; сегодня есть Global Business Company — налоговый резидент, заголовочная ставка 15%, доступ к договорам — и Authorised Company, управляемая и контролируемая вне Маврикия, не считающаяся налоговым резидентом и без договоров. Налоги Маврикия содержат тарифную карту.

Пятёрка бок о бок

Экономическая субстанция: один тест, пять акцентов

Четверо из пяти приняли законодательство о субстанции в 2018–2019 годах, потому что так велела Группа ЕС по кодексу поведения; Сейшелы вместо этого вписали тесты субстанции в свой Закон о налоге на бизнес. Так или иначе, компания, ведущая «релевантную деятельность» — холдинг, финансирование, интеллектуальная собственность, штаб-квартира, дистрибуция, судоходство, управление фондами, — должна показать основную доходообразующую деятельность там, где зарегистрирована: люди, помещения, расходы, решения.

Кайманы и BVI дают чистым холдинговым компаниям облегчённый тест — выполняйте обязанности по подаче отчётности и держите адекватные помещения и людей для владения акциями, — именно поэтому пассивный холдинг там всё ещё работает. Маврикий сделал субстанцию ценой 80-процентного освобождения: нет маврикийской основной деятельности — нет освобождения, 15% на всё.

Компания с нулевым налогом, чей единственный принимающий решения человек сидит в Мюнхене, для налоговых целей — мюнхенская компания. Правила субстанции не создали эту проблему; они убрали отговорку.

Бенефициарное владение: реестр — это вопрос о том, кому можно спрашивать

Модель Кайманов самая формальная: с 28 февраля 2025 года журналист, академический исследователь или организация гражданского общества, борющаяся с отмыванием денег, может подать заявку, заплатить сбор и получить сведения по названному юридическому лицу; поиск по имени владельца не допускается. BVI приходят к похожему результату другой дорогой: владельцы подаются с 10%, компетентные органы видят всех от 25% и выше, а политика доступа от июня 2025 года позволит любому с законной целью противодействия отмыванию запрашивать этот срез — с уведомлением компании и правом возразить — по окончании переходного периода.

Сейшелы держат реестр у резидентного агента и наполняют центральную базу; Белиз и Маврикий подают сведения о бенефициарном владении своим регистраторам. Разница в приватности между пятёркой измеряется числом форм, которые заполняет следователь, а не тем, получит ли он ответ.

Банки: узкое место, которое агент по регистрации не контролирует

У компании BVI или Кайманов нет естественного домашнего банка; вы несёте её в Сингапур, Цюрих или Дубай и просите, а комплаенс-команды там читают список FATF и список ЕС раньше вашего бизнес-плана.

Это делает попадание BVI в серый список в июне 2025 года дорогим так, как нулевой налог компенсировать не может: усиленная проверка в каждом серьёзном банке, пока FATF не смягчится. Кайманы прошли ровно через это с февраля 2021 по октябрь 2023 года и теперь по другую сторону, что — вместе с внутренним банковским сектором, построенным вокруг фондов, — сегодня самый весомый практический аргумент за Кайманы против BVI. У Маврикия настоящие банки, которым нужны клиенты глобального бизнеса. У Белиза и Сейшел есть местные банки, но, на мой взгляд, исходите из того, что компания будет обслуживаться в другом месте, и это другое место спросит, почему вы выбрали Белиз.

Договоры: Маврикий против всех

У Кайманов и BVI нет сети соглашений об избежании двойного налогообложения, достойной упоминания, — неважно для фондового инструмента, чьи инвесторы облагаются дома; фатально для холдинга, сидящего на операционных дочерних компаниях в Индии, Кении или Франции, где дивиденды и проценты выходят с полным удержанием.

У Маврикия около 45 договоров, большинство покрыто многосторонней конвенцией (действует для Маврикия с февраля 2020 года), которая вносит тест основной цели. У Сейшел около 29 действующих, но нет привязанного к субстанции частичного освобождения и нет сопоставимого банковского сектора. Маврикий — единственный из пяти с налоговой историей, переживающей контакт с партнёром по договору, — и только если вы укомплектуете его людьми.

Европейский владелец: КИК и CRS делают выбор за вас

Если вы налоговый резидент государства — члена ЕС, правило о контролируемых иностранных компаниях директивы против уклонения от налогов применяется с 2019 года: низкооблагаемая прибыль контролируемой дочерней компании относится на вас дома, и британская версия не мягче. CRS закрывает другую дверь: все пять обмениваются информацией о счетах автоматически с 2017 или 2018 года, так что банк, держащий деньги компании, ежегодно сообщает о контролирующих лицах в страну их резидентства. Холдинг BVI с нулевым налогом, принадлежащий кому-то из Амстердама или Милана, налог не снижает; он перемещает подачу декларации и добавляет раскрытие. Арифметика иная для резидента территориальной юрисдикции или страны без правил КИК — скажем, ОАЭ, — и именно такие люди по-прежнему используют эти компании рационально; если вы планируете переезд, смотрите маршруты резидентства для Кайманов, BVI, Маврикия и Сейшел.

Вердикт

Кайманы — для фондов, SPV и всего, где есть институциональные инвесторы или кредиторы: самые дорогие из пяти в содержании и единственные, которые никому не нужно объяснять контрагенту. Не для холдинга из одного человека, который платит за репутацию, которой не воспользуется.

BVI остаются обёрткой по умолчанию для совместных предприятий и холдинговых структур, и их корпоративное право превосходно; пока FATF не снимет их с усиленного мониторинга, ждите банковского трения.

Маврикий — единственный выбор с живым налоговым аргументом: холдинг, обращённый к Африке и Азии, реальный персонал, примерно 3% на квалифицируемый доход; как латунная табличка это компания с 15% и бумажной работой.

Белиз: IBC ушёл, освобождение ушло, а юрисдикция сидит в Приложении II. Я не могу построить аргумент за новую регистрацию.

Сейшелы — самые дешёвые, и выход из Приложения II в феврале 2026 года — настоящий прогресс; но дешёвая регистрация плюс трудный банкинг — это дверной упор, а не структура.

Если вы резидент Европы и цель — налог, ни одна из пяти больше не справляется. Если цель — чистый юридический инструмент для реального трансграничного бизнеса, выбирайте по банкам и приёму контрагентами: сначала Кайманы, Маврикий, если важны договоры, BVI — когда закончится серый список.