Vergi istihbaratı

Trust mı vakıf mı: sınır ötesi bir ailenin yapısal tercihi

Trust bir ilişkidir. Vakıf ise tüzel bir kişidir. Bu tek ayrım, sonrasındaki her şeyi belirler: bir kıta Avrupası mahkemesinin yapıyı tanıyıp tanımayacağını, saklı payların (forced heirship) karşısında ayakta kalıp kalamayacağını, yeni bir ülkeye varışta nasıl vergilendirileceğini ve yapıyla birlikte yaşamak zorunda kalan ailenin onu gerçekten anlayıp anlayamayacağını.

Son doğrulama Temmuz 2026

Gerçekte doğru olan nedir

Kavramsal fark kozmetik değildir. Bir trust, mülkiyeti ikiye böler: hukuki mülkiyet mütevellide (trustee), intifa hakkı ise lehtarlarda (beneficiaries) kalır. Trust'ın kendi başına tüzel kişiliği yoktur; lehtarların talep edebileceği bir yükümlülükler bütünüdür. Vakıf farklı çalışır: kendi adına varlıklarına doğrudan sahip olan, sahipsiz (orphan) bir tüzel kişidir. Mütevelli yerine bir konseyi vardır, ve lehtarlarının icra hakları genellikle daha zayıftır. Common law sistemleri birincisini içgüdüsel olarak anlar. Mülkiyetin bölünmesini genellikle tanımayan kıta Avrupası (civil law) sistemleri ise ikincisini anlar.
1 Temmuz 1985 tarihli Lahey Trust Sözleşmesi (Trustlara Uygulanacak Hukuk ve Tanınmaları Hakkında), bir trust'ın kıta Avrupası hukuk sahasına geçebilmesini sağlayan araçtır. Ancak kapsamı çoğu kişinin sandığından dardır: yalnızca 14 Taraf Devlet vardır: Avustralya, Kanada, Çin (Hong Kong ÖİB için), Kıbrıs, İtalya, Liechtenstein, Lüksemburg, Malta, Monako, Hollanda, Panama, San Marino, İsviçre ve Birleşik Krallık. ABD ve Fransa imzaladı ama hiç onaylamadı. Almanya, İspanya, Avusturya, Belçika, Portekiz ve İskandinav ülkeleri sözleşmeye taraf bile değil. Bu, Madrid'e veya Münih'e ulaşan bir trust'ın, eğer tanınıyorsa, antlaşma yoluyla değil genel milletlerarası özel hukuk ilkeleriyle tanındığı anlamına gelir.
Sözleşme, trust hukukunu uyumlaştırmaz ve yerel emredici kuralları geçersiz kılmaz. 15. madde, saklı paylar, eşler arası mal rejimi ve alacaklı koruması dahil olmak üzere, yargı yerinin emredici hükümlerini açıkça saklı tutar. Onay (ratification), kıta Avrupası mahkemesinin trust'ı basitçe tanımayı reddetmeyeceği anlamına gelir. Trust'ın kazanacağı anlamına gelmez.
Saklı paylar burada asıl mücadele alanıdır ve bir teknik detay değildir. Çoğu kıta Avrupası sistemi, vasiyetnamenin ne dediğinden bağımsız olarak, mirasın belirli bir payını çocuklara, çoğunlukla da sağ kalan eşe ayırır. Birden fazla çocuk olduğunda bu saklı pay genellikle mirasın yarısı veya daha fazlasıdır. Jersey, Guernsey, Cayman, BVI, Bahamalar, Cook Adaları ve Nevis dahil offshore trust yargı bölgeleri, güvenlik duvarı (firewall) hükümleri çıkarmıştır. Bunlar, trust'a yapılan devirlerin geçerliliğinin yerel hukuka tabi olduğunu ve yabancı saklı pay kararlarının orada icra edilmeyeceğini ilan eder. Güvenlik duvarı, o yargı bölgesinde tutulan varlıkları korur. Saklı pay ülkesinin kendisinde bulunan varlıklar veya kişiler için neredeyse hiçbir işe yaramaz.
Vakıflar tam olarak tanınma sorununu çözmek için var olur, ve ana akım araçlar önemli ölçüde birbirinden farklıdır. Liechtenstein'ın Stiftung'u en eski ve kurumsal olarak en güçlü desteklenen araçtır: 30.000 CHF asgari sermaye, gelişmiş bir hukuk gövdesi ve onu anlayan mahkemeler gerektirir. Panama'nın özel menfaat vakfı (private interest foundation) 10.000 USD gerektirir, işletme maliyeti belirgin şekilde daha düşüktür ve yargı bölgesinin itibar profilini taşır. Jersey, Guernsey, Bahamalar, Cayman, Nevis, Malta ve Hollanda (kendi stichting'i aracılığıyla) da yasal vakıflar sunar. Birçoğu, herhangi bir Lahey analizine hiç gerek kalmadan bir kıta Avrupası mahkemesinin tanıyacağı bir kurum isteyen aileler için özel olarak tasarlanmıştır.
Tercih genellikle sırayla sorulan dört soruya iner. Birincisi: aile gerçekte nerede yaşayıp ölecek, common law bir ülkede mi yoksa kıta Avrupası bir ülkede mi? İkincisi: bu aile için saklı paylar güncel bir sorun mu? Üçüncüsü: kurucunun ne kadar kontrolü elinde tutması gerekiyor, ve yargı bölgesi bunu, yapıyı geçersiz kılmadan, saklı yetkiler (reserved powers) rejimiyle karşılayabilir mi? Dördüncüsü: araç, lehtarların gerçekte mukim olacağı ülkeler tarafından nasıl vergilendirilecek? Bu son soru, kurucunun bugününü değil, lehtarların geleceğini ilgilendirir.
Taşınma sırasında vergisel muamele, iyi yapıların öldüğü yerdir. Bir ülkede mali olarak şeffaf sayılan bir trust, başka bir ülkede opak, vergilendirilebilir bir varlığa dönüşebilir. Fransa (CGI m. 792-0 bis uyarınca), İspanya ve İtalya dahil birçok kıta Avrupası sistemi, trust'lara tam olarak güvenmedikleri için şeffaflık esaslı (look-through) veya cezai addolunan gelir rejimleri uygular. Yeni bir ülkeye taşınan bir lehtar, tüm yapının orada vergilendirilmesini tetikleyebilir. ABD vatandaşları için analiz ayrı ve ağırdır: yabancı grantor ve grantor-olmayan trust kuralları, birikmiş gelir üzerine faiz yüküyle gelen throwback vergisi, ve tutarın %35'inden başlayan cezalarla Form 3520 ve 3520-A söz konusudur.

Yargı bölgesi yargı bölgesi

1985 Lahey Trust Sözleşmesi orta: 14 Taraf Devlet vardır: Avustralya, Kanada, Çin (Hong Kong ÖİB), Kıbrıs, İtalya, Liechtenstein, Lüksemburg, Malta, Monako, Hollanda, Panama, San Marino, İsviçre ve Birleşik Krallık. ABD ve Fransa imzaladı ama hiç onaylamadı. Almanya, İspanya, Avusturya, Belçika, Portekiz ve İskandinav ülkeleri sözleşmeye hiç taraf değil. 15. madde, saklı paylar dahil, yargı yerinin emredici kurallarını saklı tutar. Tanınma, dokunulmazlık değildir.
Lihtenştayn düşük: Stiftung ayrı bir tüzel kişidir. 30.000 CHF asgari sermaye gerektirir, PGR kapsamında olgun bir yasal çerçeve içinde yer alır ve aile uyuşmazlıklarında deneyimli mahkemelerden yararlanır. Liechtenstein, 1 Nisan 2006'dan beri Lahey Sözleşmesi'ne taraftır, dolayısıyla vakıfların yanı sıra trust'ları da tanır. Kuruluş ve yıllık maliyetler Panama'dan daha yüksektir, ancak kurumsal destek belirgin şekilde daha iyidir. Liechtenstein ayrıca, kıta Avrupası bir yargı bölgesi içinde common law biçimini isteyen aileler için, ayrı tüzel kişiliği olmayan sözleşmesel bir düzenleme olan trust yapısını da sunar.
Panama orta: Panama'nın özel menfaat vakfının ayrı tüzel kişiliği vardır, 10.000 USD sermaye şartı bulunur ve işletme maliyetleri düşüktür. 1 Aralık 2018'den beri Lahey Trust Sözleşmesi'ne taraftır. Bedeli itibar ve bankacılıkta ortaya çıkar: bir Panama vakfı için kurumsal hesap açmak ve sürdürmek, bir Liechtenstein veya Jersey aracına göre daha zor ve yavaştır, ve yapı her temas noktasında daha ağır bir incelemeye tabi tutulur.
Jersey / Guernsey / Cayman / BVI düşük: Bunlar başlıca common law trust yargı bölgeleridir. Her biri, yabancı saklı pay taleplerini engelleyen ve trust'a karşı yabancı kararların icrasını reddeden yasal güvenlik duvarı hükümlerine sahiptir. Her biri ayrıca, trust'ı geçersiz kılmadan kurucunun tanımlı yetkileri elinde tutmasına izin veren saklı yetkiler rejimleri sunar. Jersey ve Guernsey ayrıca yasal vakıflar sunar. Cayman'ın STAR ve BVI'nin VISTA rejimleri belirli bir sorunu çözer: mütevelliyi elindekini çeşitlendirmeye veya yönetime müdahale etmeye zorlamadan, bir aile operasyon şirketini trust içinde tutmak.
Saklı pay uygulayan kıta Avrupası ülkeleri (Fransa, İspanya, İtalya, Almanya, Belçika) yüksek: Birden fazla çocuk olduğunda çocuklara ayrılan saklı paylar mirasın yarısı veya daha fazlası olabilir. Bu paylar vasiyet özgürlüğünü geçersiz kılar. Herhangi bir trust veya vakıftan bağımsız olarak, yargı bölgesinde bulunan varlıklara karşı icra edilebilirler. Fransa daha da ileri gider ve CGI m. 792-0 bis uyarınca trust'lara cezai addolunan gelir ve bildirim rejimi uygular. AB Veraset Tüzüğü (650/2012), veraset için vatandaşlık hukukunun seçilmesine izin verir ve buradaki temel planlama aracı budur. Ancak tüzük, katılımcı olmayan devletleri bağlamaz ve vergiyi ortadan kaldırmaz.
Amerika Birleşik Devletleri (lehtarlar) yüksek: ABD'de mukim bir lehtar analizi tamamen değiştirir. Yabancı grantor ve grantor-olmayan trust kuralları devreye girer. Birikmiş gelir dağıtımlarına faiz yükü getiren throwback vergisi vardır. Altta yatan varlıklarda PFIC şeffaflık kuralı (look-through) uygulanır. Ve tutarın %35'inden başlayan cezalarla Form 3520 ve 3520-A söz konusudur. Kapsam dahilinde bir gurbetçi (covered expatriate) devredeyse, §877A(f) grantor-olmayan trust dağıtımlarına %30 stopaj uygular, ve §2801 ABD'li alıcıları %40 oranında vergilendirir.

Neler ters gidebilir

Lahey Sözleşmesi'nin yalnızca 14 tarafı var. Ne ABD ne de Fransa aralarında. Aile Almanya, İspanya veya Avusturya'da yaşayacaksa, trust, onu tanımak için hiçbir antlaşma çerçevesi olmayan bir ülkeye ulaşıyor demektir. Bu bir trust konuşması değil, bir vakıf konuşmasıdır.
Onay, dokunulmazlık değildir. 15. madde saklı payları, eşler arası mal rejimini ve alacaklı kurallarını saklı tutar. İtalya trust'ları tanır, ve yine de kendi legittima'sını uygular.
Güvenlik duvarı mevzuatı, güvenlik duvarı yargı bölgesindeki varlıkları korur. Provence'ta bir villayı, Madrid'de yaşayan bir lehtarı veya Fransız bir yan kuruluşu olan bir mütevelliyi korumaz. Varlık üzerindeki yargı yetkisi ile kişi üzerindeki yargı yetkisi farklı sorulardır, ve saklı pay talep edenler ikisini de kullanır.
Aşırı kurucu kontrolü, en yaygın başarısızlık nedenidir. Elde tutulan yetkiler, talimat gibi muamele gören niyet mektupları (letters of wishes) ve mütevelliyi geçersiz kılan bir kurucu, yapının paravan (sham) olduğu tespitine davetiye çıkarır. O noktada yapı, vergi için, alacaklılar için ve mirasçılar için şeffaf hale gelir, ve maliyetten başka hiçbir şey elde etmemiştir. Saklı yetkiler rejimleri, bu tür bir kontrole usulüne uygun şekilde izin vermek için vardır. Bunları kullanmak isteğe bağlı değildir.
Kurucunun değil, lehtarların nerede olacağına göre yapılandırın. Bir Londra kurucusu için kusursuz işleyen bir trust, kızı Paris'e taşındığında bir Fransız addolunan gelir sorununa, oğlu New York'ta bir iş aldığında ise bir §3520 sorununa dönüşür. Lehtarların hareketliliği asıl tasarım kısıtıdır.
Bir ABD'li lehtar her şeyi değiştirir, ve bu genellikle çok geç fark edilir. Throwback vergisi, PFIC şeffaflık kuralı ve 3520/3520-A cezaları bir yapının tüm faydasını tüketebilir. ABD kişileri hakkında, kazara Amerikalılar ve yeşil kart sahipleri dahil, taslak hazırlanmadan önce sorun, sonra değil.
Hem trust'lar hem vakıflar, kurucular, koruyucular (protectors), lehtarlar ve kontrol eden kişiler adlandırılarak CRS kapsamında tam olarak raporlanır. Hiçbiri bir gizlilik aracı değildir, ve birini öyleymiş gibi sunan herhangi bir danışman 2010 yılının bir ürününü satıyordur.
Araç, onu miras alacak kişiler için anlaşılır olmalıdır. Yalnızca kurucunun ve bir avukatın anladığı yapılar, genellikle bir sonraki neslin en kötü anda, çoğunlukla kimsenin öngörmediği vergi nedenleriyle çökerttiği yapılardır.

Sıkça sorulanlar

Trust ile vakıf arasındaki fark nedir?

Trust bir ilişkidir. Vakıf ise tüzel bir kişidir. Trust, hukuki mülkiyeti mütevellide, intifa hakkını lehtarlarda tutarak mülkiyeti ikiye böler. Kendi başına tüzel kişiliği yoktur. Vakıf ise varlıklarına kendi adına doğrudan sahip olur ve mütevelli yerine bir konsey tarafından yönetilir. Common law sistemleri birincisini içgüdüsel olarak anlar. Mülkiyetin bölünmesine genellikle izin vermeyen kıta Avrupası sistemleri ise ikincisini anlar. Bu tek ayrım tanınmayı, saklı payları ve vergiyi belirler.

Bir trust, Fransa'da veya İspanya'da saklı paylara karşı varlıklarımı korur mu?

En önemli varlıkları korumaz. Jersey, Guernsey, Cayman, BVI, Bahamalar, Cook Adaları ve Nevis gibi offshore güvenlik duvarı yargı bölgeleri, yabancı saklı pay kararlarının icrasını reddeder. Ancak bu koruma yalnızca gerçekten o yargı bölgesinde tutulan varlıklara ulaşır. Provence'ta bir villa veya Madrid'de yaşayan bir mirasçı, birden fazla çocuk olduğunda genellikle mirasın yarısı veya daha fazlası olan yerel saklı payın kapsamında kalır. Verasete uygulanacak hukuk olarak vatandaşlık hukukunu seçmenize izin veren AB Veraset Tüzüğü 650/2012, daha güvenilir bir araçtır. Ancak sizi vergiden kurtarmaz.

Offshore bir trust CRS kapsamında raporlanıyor mu, yoksa gizli mi?

Raporlanıyor, ve gizli değil. Ortak Raporlama Standardı (CRS) kapsamında, hem trust'lar hem vakıflar, kurucular, koruyucular, lehtarlar ve kontrol eden kişiler vergi otoritelerine adlandırılarak tam olarak raporlanır. Hiçbir araç bir gizlilik aracı değildir, ve birini öyleymiş gibi sunan herhangi bir danışman, 2010 civarında ortadan kalkmış bir ürünü satıyordur. Bunları meşru veraset ve tanınma için yapılandırın, gizlilik için değil. Mülkiyet verisi her hâlükârda paylaşılıyor.

Yabancı bir trust'ın ABD'li bir lehtarıyım. Ne öderim?

Potansiyel olarak çok şey. Buradaki analiz ayrı ve ağırdır. Yabancı grantor-olmayan trust'ların ABD'li lehtarları, birikmiş gelir dağıtımlarına faiz yükü getiren throwback vergisiyle ve altta yatan varlıklarda PFIC şeffaflık kuralıyla karşı karşıyadır. Form 3520 ve 3520-A, tutarın %35'inden başlayan cezalar taşır. Yapıda kapsam dahilinde bir gurbetçi varsa, §877A(f) grantor-olmayan trust dağıtımlarına %30 stopaj uygular, ve §2801 ABD'li alıcıları %40 oranında vergilendirir. Herhangi bir ABD kişisini, kazara Amerikalılar ve yeşil kart sahipleri dahil, taslak hazırlanmadan önce bildirin. Sonra değil.

Liechtenstein vakfı mı Panama vakfı mı? Hangisini seçmeliyim?

Ne kadar kurumsal destek ve bankacılık erişimine ihtiyacınız olduğuna bağlı. Liechtenstein'ın Stiftung'u en eski ve en iyi desteklenen araçtır. 30.000 CHF asgari sermaye gerektirir, ve onu anlayan olgun bir hukuk ve mahkemelerle gelir. Ayrıca 1 Nisan 2006'dan beri Lahey Trust Sözleşmesi'ne taraftır. Panama'nın özel menfaat vakfı 10.000 USD gerektirir ve işletme maliyeti belirgin şekilde daha düşüktür. Ancak yargı bölgesi daha yoğun bir incelemeye tabidir. Kurumsal banka hesapları açmak ve sürdürmek, her temas noktasında daha zor ve yavaştır.

Kurduğum trust'ın kontrolünü elimde tutabilir miyim?

Tanımlı, usulüne uygun şekilde yapılandırılmış kontrolü, evet. Gayriresmi geçersiz kılmayı, hayır. Niyet mektuplarını (letters of wishes) talimat gibi ele alan ve mütevelliyi geçersiz kılan bir kurucu, paravan (sham) tespitine davetiye çıkarır. O noktada yapı vergi, alacaklılar ve mirasçılar için şeffaf hale gelir. Maliyetten başka hiçbir şey elde etmemiştir. Doğru yol, saklı yetkiler rejimidir. Jersey, Guernsey, Cayman ve BVI'nin hepsi bunu sunar, ve bu, bir kurucunun trust'ı geçersiz kılmadan tanımlı yetkileri elinde tutmasına izin verir. Bunu kullanmak isteğe bağlı değildir.

Kaynaklar (2)