Visa Pensionado du Panama : les réductions sont réelles, l'exil fiscal non

Tous les forums français de la retraite ont le même fil. Retraite au Panama : visa, prix, impôts ? Quelque part dans les réponses, un homme installé à Boquete explique qu'il ne paie pas d'impôt, qu'il vole avec une réduction et qu'il n'a jamais été aussi heureux. Sur les vols, il dit vrai. Sur l'impôt, il se trompe très probablement.

La version courte. Le permis Pensionado du Panama est l'une des résidences permanentes les moins chères des Amériques pour qui dispose d'une véritable pension viagère : aucun investissement, aucun achat immobilier, une carte permanente dès le premier jour, et un barème légal de réductions qui retranche du cinquième à la moitié d'une bonne part de la vie quotidienne. Ce n'est pas une échappatoire fiscale pour une pension française, ni une route vers un second passeport pour qui entend garder le premier.

Qui est éligible : le test de la pension viagère

La règle est l'article 200 du règlement migratoire panaméen. Vous devez percevoir une retraite ou une pension « concedida en forma vitalicia » — accordée à vie — d'un gouvernement étranger, d'une organisation internationale ou d'une entreprise privée, versée mensuellement au-dessus d'un seuil modeste. Une pension de l'État français, de la fonction publique, de l'ONU ou d'un régime professionnel franchit la barre sans effort.

Ce qui n'est pas éligible, c'est exactement ce que possèdent les gens fortunés. Dividendes, revenus locatifs, retraits sur un portefeuille, distributions d'un trust ou d'une fondation : rien de tout cela n'est une pension au sens juridique, si élevé que soit le montant. Une pension d'entreprise privée est acceptée, avec une lettre de l'administrateur du fonds, la preuve que le payeur existe toujours et des relevés bancaires montrant l'arrivée des sommes.

Trois adoucissements : les époux peuvent cumuler leurs pensions pour atteindre le seuil ; un demandeur propriétaire d'un logement panaméen au-dessus d'une certaine valeur est éligible avec une pension plus faible ; et le permis est indéfini — « no requerirá de prórroga », aucun renouvellement, jamais — à condition de venir au moins une fois tous les deux ans.

Une arête dure. Les enfants à charge n'obtiennent qu'un titre temporaire, valable pendant leurs études et prenant fin à vingt-cinq ans, sans droit à la permanence. Attendez-vous à la paperasse habituelle — casier judiciaire apostillé, certificat médical (en pratique d'un médecin panaméen), avocat local — et généralement quelques mois jusqu'à l'accord ; aucun délai officiel n'est publié. Détails sur notre page Pensionado.

Les réductions : réelles, légales et opposables

La Ley 6 de 1987, surveillée par l'autorité de la consommation ACODECO, accorde un barème fixe de réductions aux Panaméens et aux résidents étrangers : femmes de cinquante-cinq ans et plus, hommes de soixante ans et plus, ou pensionnés de tout âge. Les commerces doivent l'afficher et peuvent être sanctionnés en cas de refus. Ci-dessous le texte en vigueur début septembre 2026 — mais le 27 août 2026 l'Assemblée a adopté le projet 226, qui relèverait plusieurs chiffres (médicaments jusqu'à 30 %) et ajouterait des catégories ; il attend la signature ou le veto du Président, et les organisations patronales réclament le veto.

Une partie relève du théâtre : la réduction sur le passeport ne sert à rien à un étranger qui ne peut détenir le panaméen sans rendre le sien. Mais 15 % sur une facture d'hôpital privé et 20 % sur les médicaments, c'est de l'argent réel à l'âge où l'argent part précisément là. Cela dit, personne disposant d'un vrai capital ne devrait déplacer sa famille pour un quart de remise au restaurant.

L'impôt que vous payez et celui que vous croyiez avoir fui

Le Panama impose sur une base territoriale. Les revenus étrangers sont hors du filet ; les revenus locaux suivent une échelle courte — tranche exonérée, puis 15 %, puis 25 % — aux côtés d'un taux de 25 % pour les sociétés et d'une taxe sur les ventes de 7 % (ITBMS). Ni impôt sur la fortune, ni droits de succession. Voir notre page fiscale Panama et l'explication du régime territorial.

Pour la plupart des Européens, une pension étrangère n'est donc pas imposée au Panama. Pour un retraité français, c'est précisément le problème. La convention France-Panama, en vigueur depuis 2012, comporte une clause sur les pensions que les forums ne mentionnent jamais. Les pensions privées ne sont imposables que dans l'État de résidence — toutefois, aussi dans l'État payeur si l'État de résidence ne les impose pas selon son droit. Le Panama ne les impose pas : la France conserve donc son droit d'imposer, et le régime français des non-résidents s'applique. Les pensions publiques sont plus simples et pires : imposables uniquement en France, sauf si vous êtes ressortissant panaméen sans être aussi français.

Le Panama figure également à l'annexe I de la liste européenne des juridictions non coopératives, confirmée en février 2026, et sur la liste française des ETNC selon l'arrêté du 15 avril 2026. Cela ne touche pas une pension d'État, mais expose les revenus d'investissement de source française aux règles anti-ETNC. Territorial ne veut pas dire invisible.

Les autres Européens devraient lire l'article « pensions » de leur propre convention — certains donnent à l'État de résidence des droits exclusifs sans condition d'assujettissement, d'autres non — et se rappeler que la résidence fiscale panaméenne exige une présence réelle : environ la moitié de l'année, ou un foyer permanent avec le centre de vos intérêts.

Où les retraités s'installent réellement

Panama City a les hôpitaux privés sérieux, l'aéroport de correspondance, et la chaleur et les embouteillages qui vont avec. Boquete, sur les hauteurs de Chiriquí, est plus frais et plus vert, mais les hôpitaux complets sont en bas, à David. Coronado et la bande balnéaire du Pacifique sont des résidences fermées, très golf, à moins de deux heures de la capitale. Passé soixante-dix ans, l'assurance privée devient difficile à souscrire, et le système public CSS est conçu pour les cotisants, pas pour les arrivants : prévoyez de payer de votre poche et habitez près de l'hôpital où vous voudriez être conduit. Notre guide du Panama traite des quartiers et de la logistique.

Pensionado, Nations Amies, Investisseur Qualifié : quelle porte

La France, comme la plus grande partie de l'Europe occidentale, figure sur la liste des Nations Amies — une seconde voie pour un actif qui n'a pas l'âge de la retraite, avec un lien économique et deux années provisoires en prime. La voie Investisseur Qualifié convient à la famille qui veut la carte sans y vivre. Avec une pension en main, le Pensionado l'emporte en coût et en simplicité.

Citoyenneté : la route existe et elle monte

La Constitution panaméenne permet la naturalisation après cinq années consécutives de résidence permanente — trois avec un conjoint ou un enfant panaméen, et par réciprocité pour les Espagnols et les Latino-Américains. Les années de résident permanent — statut que le Pensionado confère dès le premier jour — comptent pour cette condition, mais vérifiez avec un conseil, la pratique de Migración en matière de décompte n'étant pas publiée. La demande doit contenir une « renonciation expresse et irrévocable » à votre nationalité actuelle. Vous devez prouver votre solvabilité économique avec deux des documents listés — l'attestation de pension et une lettre bancaire suffisent — et déposer un quitus fiscal (paz y salvo) de la DGI. Vous passez un examen d'espagnol et d'instruction civique au Tribunal électoral. L'octroi est discrétionnaire et lent.

Un retraité français qui échange un passeport français contre un passeport panaméen a fait le pire troc de l'hémisphère. Prenez le Pensionado pour ce qu'il est : une résidence permanente, pas une voie vers la citoyenneté.

Verdict

Pour un retraité français ou européen, le Pensionado est une très bonne résidence et un mauvais plan fiscal. C'est l'une des cartes permanentes les moins chères des Amériques, et les réductions de la Ley 6 sont une gentillesse réelle et opposable envers les personnes âgées. Choisissez-le pour l'économie dollarisée, l'aéroport de correspondance, les hôpitaux de la capitale et une vie qui coûte moins cher que la Riviera.

Ne le choisissez pas pour l'impôt. Une pension française reste imposable en France en vertu de la convention ; les listes de non-coopération compliquent les flux bancaires et d'investissement français ; et le second passeport n'est accessible qu'à ceux qui acceptent de brûler le premier. Le Pensionado est un titre de séjour avec une carte de réductions attachée — et à ce titre, il fait partie des meilleurs.