在西欧哪里注册公司：税率是最不重要的

这五个国家各有一句以数字或短语开头的推介：列支敦士登说「12.5%」，卢森堡说「控股制度」，瑞士说「挑一个州」，荷兰说「参股免税」，丹麦则没什么特别可说——这正是创始人忽略它的原因。

讲俄语的创始人搜索的多半是前两个；他们通常需要的是后三个之一。

企业税率是司法辖区对你的承诺；实质是你对司法辖区的承诺。 这五国在后者上的差异远大于前者，而正是后者决定了银行是否给你开户、买方律师在退出时是否放行。

五国一览

税率只是标题，未计五国对大型集团适用的15%全球最低税；「注册用时」衡量的是登记机关，银行永远更慢。

列支敦士登：税率是真的，小字是列支敦士登式的

12.5%的单一税率货真价实，配套比标题更好：参股收入免税，对自有资本的名义利息扣除把资本充足公司的有效税率进一步拉低，而只持有投资的私人资产结构只缴最低税，别无其他。列支敦士登属于欧洲经济区，因此一家AG在整个单一市场享有设立自由，同时以瑞士法郎记账。机制见我们的列支敦士登税务概览。

现在看小字。没有商业经营的AG或Anstalt必须有一名符合第180a条资格的董事会成员——欧洲经济区居民且获列支敦士登授权的人，或持牌受托人、律师或审计师；实务中就是一位收费相应的列支敦士登受托人。Anstalt，那个中介最爱兜售的形式，是一项本地发明，外国税务机关必须先给它归类才能课税，而归类结果未必如你所愿。我的看法：对有真实本地存在的受监管或重资产业务而言极佳；对任何想要一家挂着小数字的廉价运营公司的人而言，是一场慢动作的错误。

卢森堡：一种控股制度，而不是运营业务的地址

SOPARFI不是一种法律形式，而是一家普通、全额纳税的卢森堡公司的绰号，通常是SA或SARL，它利用母子公司免税：来自合格子公司——大体上持有至少10%股份满十二个月——的股息和收益免税到账。任何一项测试不达标，就只剩下来自欧盟或协定国全额纳税子公司的股息（不含收益）的一半免税。

其余一切全额纳税：自2025纳税年度起生效的16%企业税率，加上就业基金附加和市镇营业税，在首都合计约24%，再加上一项设有最低额的年度净财富税——连纯控股公司也要缴。卢森堡税务页面列出了各层。

卢森堡是你把控股公司架在各业务之上的地方，最好是在基金或共同投资者坚持时——而不是你放业务本身的地方。 为了「控股制度」在这里注册一家运营型SARL，等于买一辆法拉利去买菜。

瑞士：决定在于州，代价在于居民董事

瑞士没有一个企业税率；它有二十六个。联邦、州和市镇合计税率从不到12%到约20.5%不等，取决于公司坐落何处，底层是8.5%的联邦法定单一税率。

两条规则会咬人。根据债法典第718条，每家瑞士公司都必须能由一名在瑞士有住所的人代表——自2015年起须为董事会成员或执行高管。而一位想在自己瑞士公司里工作的欧盟或欧洲自由贸易联盟之外的创始人，需要居留和工作许可，由州在配额内根据商业案例发放；我们的瑞士项目页面有介绍。瑞士既不在欧盟也不在欧洲经济区，通过双边协定进入单一市场——货物与服务没问题，受监管的金融业务就别扭了。

只要你符合画像并付得起钱，瑞士银行接纳外资公司的能力在这份名单里无人能及。瑞士适合本人搬去或董事会里有真正瑞士居民合伙人的创始人；买来的居民董事是合规产品，不是实质，各州税务局分得清。

荷兰：免税是免费的，实质不是

荷兰BV是欧洲集团架构的主力。企业税首档利润19%，其上25.8%，真正的研发有9%的创新盒税率，而参股免税从仅5%的持股起就关闭了对股息和收益的征税。

然后是反滥用机器：对支付给低税辖区（税率低于9%，或在欧盟黑名单上）关联公司的利息、特许权使用费以及——自2024年起——股息，按企业税最高档征收有条件预提税；实质测试自2020年起不再是安全港，所以即便满足也不再能保护你，只要稽查员能证明滥用；再加上对董事和股东全部住在国外的BV已经过敏的银行。荷兰税务概览有税率卡。

对于把人员、决策和薪资放在国内的集团，荷兰运转出色；对于信箱式控股公司，它已成为欧洲最不友好的地址之一。

丹麦：无趣但管用

丹麦没有推介词，这就是它的推介词。企业税是22%单一税率，子公司股份适用参股免税；ApS在Virk门户用MitID或经认可的外国电子身份数字化注册——是一次申报，不是一场仪式；董事和高管没有居住或国籍要求。完全没有。丹麦税务页面有细节。

陷阱是丹麦式的。公司需要一个NemKonto——国家用来付款和收款的账户——所以丹麦银行必须接纳你，而丹麦银行对非居民股东的谨慎，就像税务机关对所有人的谨慎。丹麦于2019年2月在欧盟法院赢下导管控股案，受益所有人原则如今在全欧盟被用来对付单薄的控股公司。

对想要一家干净的欧盟运营公司、一个快速诚实的登记机关且对税务工程毫无兴趣的创始人来说，丹麦是正确答案——对任何抱着工程期望而来的人，则是错误答案。

如果你持有俄罗斯护照

欧盟制裁限制银行可以从既无欧盟、欧洲经济区或瑞士公民身份、又无上述任一国家居留许可的俄罗斯国民处接受的存款，并禁止为其提供信托及类似服务；瑞士和列支敦士登适用对等限制。一家由没有欧洲居留的俄罗斯国民持有的公司，无论登记机关怎么说，开户都会很慢或根本开不了；成功的创始人持有——或即将持有——欧盟、欧洲经济区或瑞士的居留许可，或第二国籍。先解决居留。

按创始人类型的结论

运营型科技或服务业务，且你正搬往欧洲： 丹麦求快与可预期，荷兰求人才与协定；两者都惩罚信箱、奖励在地的人。

架在多项业务之上、有外部投资者的控股公司： 若投资者是机构且你能通过免税测试，选卢森堡；若有真实员工可以放过去，选荷兰。

想要单一市场准入的受监管金融或加密业务： 列支敦士登，前提是你接受一名持牌本地董事会成员和一间真实办公室——这份名单上唯一让欧洲经济区通行证与12.5%税率并存的地方。

本人带着待管理的财富搬去阿尔卑斯： 瑞士，先选州再设公司，先递许可申请再找公证人。

没有任何东西支撑的最低税率： 它们中没有一个。五国现在都对大型集团实行15%最低税、都设有受益所有人登记册（瑞士的于2026年10月1日开放），税务机关都在读经合组织的注释。低税率是表中最不重要的一栏；选那个你能面不改色地向银行合规官描述为「家」的国家。