Wo in Westeuropa gründen: der Steuersatz ist das Geringste

Jedes dieser fünf Länder hat einen Pitch, der mit einer Zahl oder einer Formel beginnt: Liechtenstein sagt „12,5 %“, Luxemburg „Holdingregime“, die Schweiz „such dir deinen Kanton aus“, die Niederlande „Beteiligungsfreistellung“ — und Dänemark nichts Besonderes, weshalb Gründer es übersehen.

Russischsprachige Gründer suchen meist nach den ersten beiden; brauchen tun sie in der Regel eines der letzten drei.

Ein Körperschaftsteuersatz ist ein Versprechen, das die Jurisdiktion Ihnen gibt; Substanz ist ein Versprechen, das Sie der Jurisdiktion geben. Diese fünf unterscheiden sich beim Zweiten weit stärker, und das Zweite entscheidet, ob die Bank das Konto eröffnet und ob die Anwälte des Käufers Sie beim Exit durchwinken.

Die fünf auf einen Blick

Die Sätze sind Schlagzeilen, vor dem globalen Minimum von 15 %, das alle fünf auf große Gruppen anwenden; die „Gründungsdauer“ misst das Register, und die Bank ist immer langsamer.

Liechtenstein: der Satz ist echt, das Kleingedruckte hat Liechtensteiner Form

Die pauschalen 12,5 % sind echt, und das Paket drumherum ist besser als die Schlagzeile: Beteiligungserträge sind steuerfrei, ein Eigenkapital-Zinsabzug drückt den effektiven Satz gut kapitalisierter Gesellschaften weiter nach unten, und eine Privatvermögensstruktur, die nur Anlagen hält, zahlt die Mindeststeuer und sonst nichts. Liechtenstein ist im EWR, eine AG genießt also Niederlassungsfreiheit im gesamten Binnenmarkt und führt ihre Bücher dennoch in Schweizer Franken. Die Mechanik steht in unserem Liechtenstein-Steuerprofil.

Nun das Kleingedruckte. Eine AG oder Anstalt ohne kaufmännisches Gewerbe muss ein Verwaltungsratsmitglied mit der Qualifikation nach Artikel 180a haben — eine im EWR ansässige, in Liechtenstein zugelassene Person oder einen zugelassenen Treuhänder, Rechtsanwalt oder Wirtschaftsprüfer; in der Praxis ein Liechtensteiner Treuhänder, der entsprechend abrechnet. Die Anstalt, die Form, die Vermittler so gern verkaufen, ist eine lokale Erfindung, die ausländische Steuerbehörden erst einordnen müssen, bevor sie sie besteuern können — und nicht immer so, wie Sie es sich erhofft hatten. Meine Sicht: hervorragend für ein reguliertes oder anlagenintensives Geschäft mit echter lokaler Präsenz; ein Fehler in Zeitlupe für jeden, der eine billige Betriebsgesellschaft mit einer niedrigen Zahl darauf will.

Luxemburg: ein Holdingregime, keine Adresse für eine Betriebsgesellschaft

SOPARFI ist keine Rechtsform, sondern der Spitzname einer gewöhnlichen, voll steuerpflichtigen luxemburgischen Gesellschaft, meist SA oder SARL, die die Mutter-Tochter-Freistellung nutzt: Dividenden und Gewinne aus einer qualifizierten Tochter — grob eine Beteiligung von mindestens 10 %, zwölf Monate gehalten — kommen steuerfrei an. Scheitern Sie an einem der beiden Tests, bleibt nur eine halbe Freistellung auf Dividenden (nicht auf Gewinne) aus voll besteuerten Töchtern in der EU oder in Abkommensstaaten.

Alles andere ist voll steuerpflichtig: der seit dem Steuerjahr 2025 geltende Satz von 16 %, plus Beschäftigungsfonds-Zuschlag und kommunale Gewerbesteuer, rund 24 % gesamt in der Hauptstadt, plus eine jährliche Vermögensteuer mit einem Minimum, das selbst eine reine Holding zahlt. Die Luxemburg-Steuerseite zeigt die Schichten.

Luxemburg ist der Ort, an den Sie die Holding über Ihre Geschäfte setzen, idealerweise wenn ein Fonds oder Co-Investor darauf besteht — nicht der Ort, an den Sie das Geschäft setzen. Eine Betriebs-SARL hier wegen des „Holdingregimes“ einzutragen heißt, einen Ferrari zu kaufen, um Brötchen zu holen.

Schweiz: der Kanton ist die Entscheidung, der ansässige Direktor der Preis

Die Schweiz hat keinen Körperschaftsteuersatz; sie hat sechsundzwanzig. Die kombinierten Sätze von Bund, Kanton und Gemeinde reichen von unter 12 % bis rund 20,5 %, je nachdem, wo die Gesellschaft sitzt, mit einem pauschalen gesetzlichen Bundessatz von 8,5 % darunter.

Zwei Regeln greifen. Nach Artikel 718 des Obligationenrechts muss jede Schweizer Gesellschaft durch eine in der Schweiz wohnhafte Person vertreten werden können — seit 2015 ein Mitglied des Verwaltungsrats oder ein Geschäftsführer. Und ein Gründer von außerhalb der EU oder EFTA, der in seiner eigenen Schweizer Gesellschaft arbeiten will, braucht eine Aufenthalts- und Arbeitsbewilligung, die der Kanton im Rahmen von Kontingenten auf Basis des Geschäftsplans erteilt; unsere Seite zu den Schweizer Programmen behandelt sie. Die Schweiz ist weder in der EU noch im EWR und erreicht den Binnenmarkt über bilaterale Abkommen — gut für Waren und Dienstleistungen, unbequem für regulierte Finanzgeschäfte.

Schweizer Banken nehmen ausländisch gehaltene Gesellschaften besser auf als alle anderen hier, wenn Sie ins Profil passen und dafür zahlen. Die Schweiz ist für den Gründer, der selbst dorthin zieht oder einen echten in der Schweiz ansässigen Partner im Verwaltungsrat hat; eingekaufte ansässige Direktoren sind ein Compliance-Produkt, keine Substanz, und die kantonalen Steuerämter kennen den Unterschied.

Niederlande: die Freistellung ist gratis, die Substanz nicht

Die niederländische BV ist das Arbeitspferd europäischer Konzernstrukturierung. Die Körperschaftsteuer beträgt 19 % auf die erste Gewinnstufe und 25,8 % darüber, für echte Forschung gibt es einen Innovationsbox-Satz von 9 %, und die Beteiligungsfreistellung schaltet die Steuer auf Dividenden und Gewinne schon ab einer Beteiligung von 5 % ab.

Dann die Anti-Missbrauchsmaschinerie: eine bedingte Quellensteuer zum Spitzensatz auf Zinsen, Lizenzgebühren und, seit 2024, Dividenden an verbundene Gesellschaften in Niedrigsteuerländern (Satz unter 9 % oder EU-Schwarze Liste); Substanztests, die 2020 aufhörten, ein sicherer Hafen zu sein, sodass ihre Erfüllung nicht mehr schützt, wenn der Prüfer Missbrauch nachweisen kann; und Banken, die allergisch geworden sind gegen BVs, deren Direktoren und Eigentümer alle im Ausland leben. Das Niederlande-Steuerprofil hat die Satztabelle.

Die Niederlande funktionieren glänzend für eine Gruppe, die Menschen, Entscheidungen und Gehaltsabrechnung ins Land bringt; für eine Briefkastenholding sind sie zu einer der feindseligsten Adressen Europas geworden.

Dänemark: das langweilige Land, das funktioniert

Dänemark hat keinen Pitch, und das ist sein Pitch. Die Körperschaftsteuer beträgt pauschal 22 % mit Beteiligungsfreistellung für Tochteranteile; die ApS wird digital über das Portal Virk mit MitID oder einer anerkannten ausländischen elektronischen Identität eingetragen — ein Vorgang, keine Zeremonie; und es gibt keinerlei Wohnsitz- oder Nationalitätsanforderung für Direktoren oder Geschäftsführer. Keine. Die Dänemark-Steuerseite hat die Details.

Die Haken sind dänisch. Die Gesellschaft braucht ein NemKonto, das Konto, über das der Staat zahlt und einzieht, also muss eine dänische Bank Sie annehmen — und dänische Banken sind mit nicht ansässigen Eigentümern so vorsichtig wie die Steuerbehörden mit allen. Dänemark hat die Durchleitungsholding-Fälle vor dem Gerichtshof der EU im Februar 2019 gewonnen, und die Doktrin des wirtschaftlich Berechtigten wird nun unionsweit gegen dünne Holdings eingesetzt.

Dänemark ist die richtige Antwort für einen Gründer, der eine saubere EU-Betriebsgesellschaft, ein schnelles, ehrliches Register und kein Interesse an Steuergestaltung will — und die falsche für jeden, der in der Hoffnung auf Gestaltung kam.

Wenn Sie einen russischen Pass besitzen

EU-Sanktionen deckeln die Einlagen, die Banken von russischen Staatsangehörigen annehmen dürfen, die weder die Staatsbürgerschaft der EU, des EWR oder der Schweiz noch eine Aufenthaltserlaubnis in einem dieser Länder besitzen, und verbieten Trust- und ähnliche Dienstleistungen für sie; die Schweiz und Liechtenstein wenden entsprechende Beschränkungen an. Eine Gesellschaft im Eigentum eines russischen Staatsangehörigen ohne europäischen Aufenthalt wird langsam oder gar nicht aufgenommen, was immer das Register sagt; die Gründer, denen es gelingt, besitzen — oder erhalten demnächst — eine Aufenthaltserlaubnis in der EU, im EWR oder in der Schweiz oder eine zweite Staatsangehörigkeit. Regeln Sie zuerst den Aufenthalt.

Das Fazit, nach Gründertyp

Operatives Tech- oder Dienstleistungsgeschäft, und Sie ziehen nach Europa: Dänemark für Tempo und Berechenbarkeit, die Niederlande für Talente und Abkommen; beide bestrafen Briefkästen und belohnen Menschen vor Ort.

Holding über mehreren Geschäften, mit externen Investoren: Luxemburg, wenn die Investoren institutionell sind und Sie die Tests der Freistellung erfüllen; die Niederlande, wenn es echtes Personal gibt, das man dort platzieren kann.

Reguliertes Finanz- oder Kryptogeschäft mit Wunsch nach Binnenmarktzugang: Liechtenstein, wenn Sie ein zugelassenes lokales Verwaltungsratsmitglied und ein echtes Büro akzeptieren — der einzige Ort auf dieser Liste, an dem EWR-Passporting und ein Satz von 12,5 % zusammen existieren.

Sie ziehen selbst in die Alpen, mit Vermögen zu verwalten: die Schweiz, Kanton vor der Gesellschaft gewählt, Bewilligung vor dem Notar beantragt.

Der niedrigste Satz ohne etwas dahinter: keines davon. Alle fünf wenden inzwischen ein 15-%-Minimum für große Gruppen an, führen ein Register der wirtschaftlich Berechtigten (das Schweizer öffnet am 1. Oktober 2026) und haben eine Steuerbehörde, die die OECD-Notizen liest. Der niedrige Satz ist die unwichtigste Spalte der Tabelle; wählen Sie das Land, das Sie einem Bank-Compliance-Beauftragten ohne Erröten als Zuhause beschreiben könnten.